Зачем миру криптовалюты. Часть 2

Критика в отношении Bitcoin, всегда была направлена на непредсказуемость курсов, еще молодой возраст новых валют, случаи мошенничества и использования в «темной сети». Фактически, Биткойн как использовался, так и используется в преступных целях. Но то же самое можно сказать и о наличных деньгах. В общем, общественное мнение о Bitcoin & Co было плохим.

С другой стороны, существовало сообщество Биткойн-энтузиастов, которое выросло с годами, выступая за революцию на финансовых рынках, и отход от поддерживаемых государством «бумажных» денег, таких как доллар и евро. С одной стороны, монеты выглядят ненадежным и малопрозрачным вложением. С другой стороны, если у вас развито финансовое чутье, вложение обещает высокую прибыль.

Эта ситуация «Высокий риск, высокая награда» привела к тому, что до сих пор крипто-сообщество в основном переполнено любителями риска. Многие менее идеалистичные инвесторы сейчас задаются вопросом (не в последнюю очередь из-за этого быстрого роста), не имеет ли смысл инвестировать небольшую часть собственного портфеля в этот новый класс активов? После того, как институционалы, такие, как MicroStrategy, Bank of America, Tesla и ряд других инвестировали в BTC миллиарды долларов, это кажется не такой уж и плохой мыслью. А если заглянуть на Coinmarketrate.com, и посмотреть на нынешнею стоимость Битка, то остается только вопрос, где взять на него деньги.

Сравнение криптовалют с классическими финансовыми продуктами

Как и в случае с любыми инвестициями, отдельный финансовый продукт стоит рассматривать в более широком контексте. Понимание того, как работают инвестиции в криптовалюты и их сравнение с другими продуктами, может помочь открыть для себя еще одну сторону крипто-активов.

В отличие от «классических» форматов инвестирования, таких как акции, фонды и сберегательные вклады, вложения в криптовалюту практически не регулируются. Проще говоря, это означает, что законодатели и налоговые органы еще не установили единые правила игры. Также ясно, что никто не может сказать, как этот класс активов будет работать в будущем.

В то время как спрос на золото существует, например, тысячи лет, который, вероятно, будет существовать и еще столько же, трудно заглянуть в будущее с криптовалютами, даже если позиционировать Биткойн как цифровое золото. Эта неопределенность таит в себе как риски, так и возможности. С появлением валют центральных банков (CBDC), это вообще становиться нереальным. Но, давайте пойдем по светлому пути развития событий.

Для сравнения с другими классами активов, мы использовали следующие критерии:

Биткойн и Вечный пузырь

Биткойн теперь может оглянуться на более чем 11-летнюю историю. За это время курс вырос с нескольких центов до 63 тысяч долларов США. Это говорит о том, что Биток находится в спекулятивном пузыре. Являются ли криптовалюты просто увлекательной тенденцией, которая делает некоторых богатыми и оставляет массы с большими потерями?

Факт в том, что Биткойн и Ко — это все еще эксперимент, которого никогда раньше не проводился. Никто не может сказать, чем все закончится. До сих пор на самом деле было несколько спекулятивных пузырей с сильным ростом цен, за которыми последовало сильное падение. Этот последний пузырь лопнул в конце 2017 года. В последующие месяцы цена упала более чем на 50 процентов.

Но также факт, что после каждого пузыря цена остается на более высоком уровне, чем раньше. До сих пор не было никого, кто хранил бы свои Биткойны более двух лет и оказался в минусе.

Интерес к криптовалютам и блокчейн-приложениям неуклонно растет в течение многих лет, и риторика в СМИ полностью изменилось. В то время как в первые дни сообщения о Биткойне были почти исключительно скептическими или плохими, теперь все больше и больше людей понимают, почему он может быть альтернативой государственным деньгам. Общественность постепенно начинает серьезно относиться к Биткойну, а в Сальвадоре он принят на законном уровне. Криптовалюты не исчезнут со сцены в ближайшее время. Риск уменьшается, но вместе с ним появляется возможность отдачи.

Оценка личного риска

Для криптовалют необходима выносливость. Любой, кто инвестирует в акции или фонды, планирует стратегию как минимум на пять лет. Эксперты даже рекомендуют горизонт инвестирования до 15 лет. Сделки, направленные на получение краткосрочной прибыли, классифицируются как спекуляции. То же самое и с криптовалютами.

Частая торговля криптовалютами может быть такой же прибыльной, как и дневная торговля на фондовом рынке, но это не то, что нужно обычным инвесторам. Большинство инвесторов сохраняют хладнокровие и доказывают, что терпение — ключ к успеху. Приобретение и хранение монет, даже в предположительно плохие времена, является стратегией на крипто-рынке (HODL). Продолжительный инвестиционный горизонт рекомендуется также по налоговым причинам. Во многих странах, прибыль от продажи и обмена криптовалюты не облагается налогом, если покупатель держит монеты более года. Кстати, это также относится к торговле криптовалютами друг с другом!

Когда все факторы приняты во внимание, становится ясно, что Биткойн всегда связан с личным риском. Поэтому инвесторы руководствуются таким правилом: не вкладывать в криптовалюты больше, чем готовы потерять. Причина очевидна. Для криптовалют в основном, есть только два сценария.

Биткойн и криптовалюты больше не будут иметь никакого значения через несколько лет. В один прекрасный момент все вложения исчезнут вместе с криптой, так как та выполнит свою роль — научит людей пользоваться цифровым форматом денег. Если даже и останутся криптовалюты, их будет несколько, а не 12 тысяч.

Криптовалюты революционизируют финансовый мир. По крайней мере, сегодня они приносят большие преимущества в определенных областях. Вложенный капитал умножается (если инвестор сделает ставку на правильную лошадь), но, золотая середина не очевидна.

Текущая спекулятивная стоимость криптовалют в какой-то момент должна быть подтверждена реальными выгодами, иначе ни как.

На данный момент, по общему признанию, это касается практически любой криптовалюты. Однако многие сторонники любят сравнивать текущий статус технологии блокчейн с зарождением Интернета. Тогда тоже было много видений, столько же незрелых технологий и несостоятельных компаний. Однако только в ближайшие несколько лет станет ясно, подтвердится ли долгосрочный успех Интернета и в отношении криптовалют. В любом случае, несмотря на 11-летнюю историю, эта новая технология находится только на начальной стадии.

Крипто-активы выступают за личную ответственность и независимость. Для тех, кто инвестирует с солидными базовыми знаниями, готовностью упорствовать и определенной готовностью идти на риск, криптовалюты могут быть хорошим дополнением к другим классам активов. И, в отличие от золота, облигаций и тому подобного, есть одна вещь, которую нельзя получить на традиционном рынке: с криптовалютами не скучно!

Нет регулирования

По самым скромным оценкам, сего с криптовалютами имеет дело более 80 миллионов человек. Это много. Что еще более удивительно, 22% институциональных инвесторов в США инвестировали часть своих активов или зависят от криптовалют. В обращении, как мы уже говорили, находится более 12 000 криптовалют, а регулирование практически отсутствует.

Именно это отсутствие позволяет любому найти наиболее понравившуюся платформу обмена или биржу криптовалюты. Эти платформы не пользуются той защитой, присущей централизованным биржам, подлежащих надзору: никакой защиты от рыночных манипуляций, никакого преследования за инсайдерскую торговлю и никакого предотвращения дефолтов со стороны контрагентов, которые не желают, или не могут выполнять свои обязательства. Согласно Coinmarketrate.com, существует 419 крипто-бирж, и это число растет.

Они появились в 2010 году, потому что получить Биткойны было непросто: вы должны были майнить, или на форумах найти продавца ВТС, который затем должен был заплатить через PayPal, или каким-либо другим способом обменять доллары, евро или иены на BTC. Затем эти монеты оказывались в электронном кошельке на компьютере.

Платформа обмена содержит биткойн-кошельки или другие криптовалютные кошельки, а также закрытые / открытые ключи, которые их защищают. Они позволяют продажу / покупку криптовалюты и их немедленный перевод между кошельками. Эти платформы, если они не защищены должным образом, подвергают опасности активы тех, кто вложил туда свои крипто-сбережения. Кто из 419 существующих сегодня крипто-платформ может сказать, что все они в безопасности? Эти платформы децентрализованы, и поэтому являются легкой мишенью для атак.

3 ключевых преимущества

Их большое количество оправдано тремя фундаментальными свойствами:

• их способностью покупать и продавать криптовалюты всех видов, а не только BTC;
• фиксированным обменным курсом этих криптовалют между собой, с валютами реального мира;
• депонирование криптовалюты в электронных кошельках, управляемых этими платформами.

Однако, чем больше пользователей у платформы, тем она эффективнее. Она более ликвидна, потому что мы уверены, что при любой цене, предложенной покупателем, действительно найдется продавец, который позволяет обмен информацией. Нет ничего хуже, чем выставить что-то на продажу, а потом ничего не продать.

Учетная запись на платформе криптовалюты бесплатна: инсайдеры нередко имеют учетную запись Биткойна на нескольких платформах. Эти платформы предлагают много разных криптовалют. Это еще одна мотивация остаться там, даже если она небольшая. Их специализация компенсирует многое.

При этом, только на 5 крупнейших криптовалютных платформ приходится половина всех транзакций. Безопасность платформы — еще одно беспокойство пользователей. В 2020 году через платформы было потеряно или украдено 140 миллиона долларов в криптовалюте. Это может побудить не тестировать другую платформу, и помешать консолидации отрасли. Некоторые платформы сохраняют часть дохода, полученного от транзакций, в качестве гарантии своим клиентам в случае взлома или кражи.

На фоне происходящего, децентрализованные крипто-биржи и не думают об консолидации и регулировании. Вспомните Binance, и его салочки с регуляторами всего мира.

Так что, криптовалюты — это хорошая вещь, но не безопасная. Но о безопасности, мы поговорим в следующей статье.

Перейти к первой части статьи.