Топ-5 Stablecoins на рынке

Stablecoins — это крипто-актив, предназначенный для поддержания стабильной стоимости даже в периоды сильной волатильности. Согласно перечню проектов на Coinmarketrate.com, это достигается путем привязки стоимости стейблкоина к другому, более предсказуемому активу, такому как доллар США или золото. Это гарантирует, что стоимость стейблкоина остается относительно стабильной, даже когда остальной рынок испытывает волатильность.

Стабильные монеты подразделяются на несколько видов:

• Стабильные монеты, привязанные к фиату

Фиатные стабильные монеты поддерживаются такими валютами, как евро, фунт стерлингов или доллар США. Это самые простые стабильные монеты с соотношением 1:1. Это означает, что один стейблкоин равен одной единице фиатной валюты, обеспечивающей его. Примерами стабильных монет, привязанных к фиату, являются USDT и USDC.

Цена стейблкоина, привязанного к фиату, остается стабильной по отношению к фиатной валюте. Однако это зависит от того, что доверенная централизованная эмиссионная сторона регулируется надлежащим образом.

• Стабильные монеты с привязкой к товарам

Стейблкоины, привязанные к товарам, обеспечены ценными физическими активами, такими как драгоценные металлы, недвижимость, нефть и другие товары. Это, по сути, делает их представлениями этих физических активов на основе блокчейна, со всей безопасностью и доступностью цифровых активов.

Наиболее распространенным товаром, используемым в качестве залога для такого рода стейблкоинов, является золото. Однако важно отметить, что эти стабильные монеты, привязанные к товару, стабильны только настолько, насколько стабилен актив, который их обеспечивает.

Основная польза этих токенов заключается в том, что они делают инвестиции в сырьевые товары гораздо более доступными. Один аппаратный кошелек может хранить миллиарды долларов, обеспеченные золотом, но физическое хранение такого же количества золота — гораздо более сложная задача.

1. Алгоритмические стабильные монеты

Алгоритмические стабильные монеты используют сложные наборы инструкций для поддержания своей стоимости и не обеспечены сырьевыми товарами или фиатными валютами. Вместо этого за эти токены отвечают другие криптовалюты, которые вносят коррективы в свои алгоритмы в зависимости от спроса и предложения. Для майнинга этих токенов также часто требуется избыточное обеспечение.

Если цена на стейблкоин растет, алгоритм корректирует себя, выпуская и продавая больше монет, а когда цена падает, алгоритм корректирует себя, выкупая токены, чтобы удержать цены на плаву. Эти стабильные монеты довольно надежно защищают свою привязку, но неожиданные события или события «черного лебедя» могут нанести необратимый ущерб токеномике и залоговым резервам.

1. Seigniorage или необеспеченные стабильные монеты

Как и алгоритмические стабильные монеты, эти токены используют смарт-контракты для выполнения точных наборов инструкций, которые поддерживают привязку токена. Однако в стабильных монетах seigniorage нет никаких резервов, вместо этого они полагаются на сложные процессы, которые регулируют их оборотное предложение. Это включает в себя выпуск и продажу или покупку, и сжигание токенов в зависимости от уровня спроса и предложения.

Топ-5 проектов по созданию стабильных монет

1. TrueUSD (TUSD)

TrueUSD — это обеспеченный долларами США стейблкоин ERC-20, который полностью обеспечен, гарантирован и верифицирован третьей стороной. TUSD является частью экосистемы TrustToken, которая включает в себя другие фиатные стабильные монеты, и использует счета депонирования для снижения риска контрагента и предоставления держателям токенов юридической защиты от незаконного присвоения средств. Для хранения средств токенов TrueUSD платформа также сотрудничает с зарегистрированными фидуциариями и банками.

2. Pax Dollar (USDP)

Pax Dollar — это еще одна стабильная валюта, привязанная к доллару США, которая была создана для улучшения финансовой экосистемы путем создания глобальной сети без трения. Компания Paxos, стоящая за USDP, также ответственна за токен PAXG с обеспечением, самый популярный стейблкоин, привязанный к стоимости золота.

3. DAI

DAI — это стейблкоин, предлагаемый MakerDAO, децентрализованной независимой организацией, которая использует систему смарт-контрактов, позволяющую держателям создавать или покупать обеспеченные долговые позиции (CDP) в токенах DAI с помощью ETH. Поскольку все операции осуществляются смарт-контрактами в сети Ethereum, DAI рассматривается как более прозрачная и справедливая альтернатива централизованным стабильным монетам. Она использует маржинальную торговлю в ответ на меняющиеся рыночные условия, сохраняя свою стоимость по отношению к основным мировым валютам.

4. PAXG

PAX Gold (PAXG) — это золотой стейблкоин, обеспеченный товарами, выпущенный компанией Paxos. Каждый токен физически обеспечен одной тройской унцией золота. Токен PAXG централизованно чеканится и сжигается на Ethereum компанией Paxos.

PAXG позволяет инвестировать в рынки золота без использования ETF, фьючерсных контрактов или других деривативных продуктов, но, как упоминалось выше, токены, обеспеченные залогом, не обязательно стабильны.

1. FEI

FEI — это децентрализованный стейблкоин ERC-20, который использует различные механизмы для поддержания эффективного и справедливого распределения капитала. Его цель — создать технологическое решение, занимающее промежуточное положение между децентрализованными стабильными монетами с избыточным обеспечением и централизованными стабильными монетами. Управляемая контрактами майнеров, платформа контролирует выпуск токенов с помощью торговых стимулов. Кроме того, протокол поддерживает ликвидные вторичные рынки для получения прибыли, используя стоимость, находящуюся под его контролем.

Заключение

Существует странная дихотомия между децентрализованным идеалом блокчейн-сетей и тем фактом, что централизованные стейблкоины являются наиболее широко используемыми криптовалютами в мире. Более того, существуют серьезные опасения по поводу того, имеют ли эти организации достаточные финансовые резервы для поддержания соотношения 1:1 залога выпущенных ими фиатных стейблкоинов, особенно в условиях кризиса.

Эти коэффициенты требуют от провайдеров хранения резервов финансовых активов, эквивалентных стоимости находящихся в обращении стабильных монеток, которая варьируется в зависимости от спроса инвесторов. Однако эти риски могут уменьшиться по мере появления на рынке большего количества стейблкоинов и совершенствования регулирования их обращения.

Разработка стабильных монет — одна из следующих больших вещей в криптовалютном пространстве. По прогнозам, стабильные монеты станут одной из самых мощных движущих сил будущей цифровой экономики.