Макроэкономические аспекты великого восстановления ВТС

Нет, это не обширное руководство по макроэкономике для понимания будущего Bitcoin в 2022 году. Это наш взгляд на ситуацию, и возможные аспекты выхода из нее.

В целом, мы находимся на переломном этапе: согласно данным Coinmarketrate.com, ВТС начал свое восстановление, индекс страха достиг своего максимума, а несколько индикаторов сигнализируют о достижении дна.

Макроэкономическая ситуация — это то, что мы знаем (и чего не знаем) о будущем Биткойн. Независимо от причудливых теорий значительной части мировой прессы, Bitcoin, по сути, является финансовым активом и поэтому реагирует на макроэкономические детерминанты, которые также будоражат и фондовый рынок.

Nasdaq — худший старт с 2000 года

Достаточно сказать, что NASDAQ, параллельно с великим крахом криптовалютного мира, имел худшее открытие года с 2000 года. Параллель, которую оспорили некоторые аналитики, когда она впервые была опубликована, и на сегодня также приобретает все больший смысл в свете того, что происходит в США и других странах с развитой экономикой.

Инфляция

Если бы мы следовали учебникам, мы бы наблюдали благоприятную ситуацию для Биткойна, который в любом случае является антиинфляционным активом. Однако здесь ситуация сложнее. Инфляция вышла из-под контроля, и центральные банки (особенно ФРС), уже приняли меры по ее сдерживанию.

Инструменты, которые обычно используют центральные банки — это повышение процентных ставок и сокращение программ по покупке суверенного долга. И объявления, касающиеся этих двух вопросов, стали одними из главных виновников того, что на самом деле произошло на криптовалютном рынке.

Процентные ставки

Goldman Sachs недавно заявил, что, скорее всего, в каждом квартале 2022 года нас ожидает повышение ставок в США. Это стало бы пресловутым лошадиным лекарством от инфляции, ожидание которой уже оказало значительное влияние на рисковые активы. В начале года NASDAQ упал, как и Биткойн. Плохие новости? Не совсем, потому что рынки уже сделали скидку.

Сокращение

То есть, сокращение вплоть до отмены программ покупки суверенных долгов. Это шаг, направленный на монетарную экспансию, и поэтому он способствовал значительному росту как в секторе акций, так и в секторе криптовалют в течение 2021 года. Все ожидали снижения, хотя в недавнем спаде отчасти виновато преждевременное заявление ФРС.

Однако и здесь уже мало поводов для беспокойства, поскольку и BTC, Ethereum, и другие основные криптовалюты уже в значительной степени потеряли свои позиции, но начали их возврат.

Макропроблемы ВТС в 2022 году

Есть и другие вопросы, которые обязательно должны быть учтены в отношении экономики в целом. Нет, мы не говорим о будущем майнеров, которые уже предоставили достаточно доказательств того, что они относительно ликвидны, и поэтому могут переехать в другие страны, когда условия перестанут быть подходящими.

Мы говорим о восстановлении экономики, которое, похоже, происходит сейчас (несмотря на четвертую волну) и, следовательно, о прочной базе, позволяющей основным центральным банкам сдерживать монетарную экспансию и инфляцию.

Краткосрочное будущее будет во многом зависеть от «ястребиного» или «голубиного» поведения ФРС и, в меньшей степени, ЕЦБ. Голуби или ястребы смогут сигнализировать о более или менее сильном восстановлении в секторе, который, по крайней мере, на данный момент, кажется, нащупал дно.

Так считает Майк Новограц, как и многие другие эксперты, которые отмечают, например, что индикатор RSI находится на тех же уровнях, которые были достигнуты на дне нескольких последних обвалов. Поэтому вялая утренняя европейская сессия не должна была вызывать особого беспокойства в преддверии восстановления, которого все так ждали. И оно началось. И если Биток до этого падал благодаря ФРС, то сейчас он благодаря ему восстанавливается.

Джером Пауэлл: «Да» стейблкоинам

Мы возвращаемся к одному из самых важных аспектов длинного выступления главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. И мы хотим сделать это в отношении двух пунктов, которые наиболее тесно касаются криптовалют.

Мы говорим о возможном повороте в отношении стабильных монет, а также о докладе, который, по словам Пауэлла, готов к представлению в Конгресс. Два фундаментальных момента для будущего криптовалют, также принимая во внимание большое влияние, которое оказывают решения США на весь мир.

Это две новости, по крайней мере, на данный момент, которые являются очень благоприятными для сектора.

И так, многие считают, что Пауэлл — криптовалютный голубь. Но так ли это на самом деле?

Заявления Пауэлла в основном относились к миру процентных ставок и таперированию, которые являются важными операциями для Федеральной резервной системы в попытке сдержать инфляцию. Это вопросы, которые имеют огромное значение для мира Биткойна, но которые требуют отдельного подробного обсуждения, так что, давайте оставим больше места для более изысканных крипто-тем, затронутых Пауэллом.

Готовый отчет о мире криптовалют

Это то, о чем просил Конгресс, и что он скоро получит на руки. Ситуация сложная. Рынкам хорошо известна враждебная позиция возглавляемой Байденом Демократической партии США, причем некоторые из наиболее представительных конгрессменов этой партии, сейчас ведут непримиримую борьбу против мира криптовалют и Bitcoin в частности.

Почему появление отчета может стать хорошей новостью для отрасли? Потому что Пауэлл неоднократно показывал, что он не так против криптовалют, как можно было бы ожидать, и был более чем активен в направлении регулирования, чтобы США не опоздали на поезд инноваций.

Это было бы гораздо более «голубиное» отношение, т.е. «голубиное», а не «ястребиное», чем преобладающие настроения в Демократической партии. И это может привести, даже используя внутренние трения, к гораздо более благоприятным условиям для всех игроков в секторе, от трейдеров и инвесторов, до бирж и майнеров криптовалют.

Стейблкоин? Да, пожалуйста

Однако, возможно, еще меньше людей ожидали от Джерома Пауэлла явного лояльного отношения к миру стейблкоинов. По мнению главы ФРС, они могут даже сосуществовать с цифровым долларом, который в конечном итоге будет принят в США.

Этот ответ фактически соответствует тому, на что Пауэлл уже намекал несколько недель назад, но теперь, перед Конгрессом, он приобретает совершенно иной масштаб. Конечно, вновь заговорили о регулировании, но это может быть гораздо менее жестоким выбором, чем запрет, который предлагали некоторые люди.

Одним словом, из США приходит больше хороших новостей для криптовалютного мира. Новость, которая вернула Биткойн выше 43 000 долларов США, достаточно далеко от опасного уровня ниже 40 000.

Может ли 2022 год стать годом большого роста для ВТС и, следовательно, для индустрии в целом — увидим.