Fear and Greed Index (Индекс страха и жадности) — индикатор крипто-рынка

Можно сказать, что в краткосрочной перспективе рынок довольно непредсказуем, но в долгосрочной перспективе он имеет тенденцию быть более предсказуемым.

Fear and Greed Index, индекс или метрика был разработан для определения уровня страха и жадности на рынке Bitcoin в любой момент времени. Что-то, что может помочь предсказать будущее поведение людей.

Неважно, находятся ли они внутри рынка или нет, поскольку в любой момент кто-то может выйти или войти, если для этого человека сложились подходящие условия.

В частности, он измеряет:

• Страх: который указывает на то, что люди более охотно продают и менее охотно покупают, что приводит к медвежьему рынку.
• Жадность: указывает на то, что люди больше хотят покупать и меньше хотят продавать, что свидетельствует о бычьем рынке.

Эти термины были выбраны не случайно, а взяты из инструмента, разработанного CNNMoney и позже принятого криптовалютами.

Но на этом дело не заканчивается, поскольку первый из них основан на цитате Уоррена Баффета 1986 года, которая гласит:

“Мы просто стараемся бояться, когда другие жадничают, и быть жадными только тогда, когда другие боятся.”

Из этого можно сделать интересные выводы, ведь из слов инвестора родился не только индекс, но и способ инвестирования.

Один из них состоит в том, чтобы покупать, когда другие боятся, а другой — продавать или быть осторожным, когда другие жадничают. Подробнее об этом мы расскажем далее в статье.

Как интерпретировать этот индекс

Индекс страха и жадности использует шкалу от 0 до 100:

• Менее 30 указывает на страх
• Между 30 и 60 указывает на нейтральное отношение к рынку
• Более 60 указывает на жадность

Значение ниже 50 может быть истолковано как рынок, который может быть очень дешевым и готовится к росту.

С другой стороны, настроение выше 50 может означать, что рынок очень дорогой и готовится к снижению.

Если индекс находится вблизи отметки 50, это означает, что решение рынка не совсем ясно, поэтому весь диапазон от 30 до 60 обычно считается нейтральным.

Здесь индекс имеет больше смысла, когда он находится на крайних значениях, именно тогда мы можем получить истинный сигнал о том, что рынок может сделать в будущем. Тем не менее, это не на 100% надежно.

Когда Биткойн растет в цене экспоненциально, что не редкость на этом рынке, люди чувствуют FOMO, страх остаться без внимания, и поэтому покупают. Индекс отражает это: очень высокий балл означает жадность.

С другой стороны, когда цена снижается, люди дважды думают, прежде чем покупать. Они ведут себя боязливо, и это отражено на графике: низкий балл означает страх.

Насколько эффективен индекс страха и жадности?

Криптовалютные трейдеры часто используют множество технических индикаторов, таких как скользящая средняя, индекс относительной силы, средний истинный диапазон и другие.

Конечно, это не идеальные показатели, и обычно они используются как дополнительная информация для принятия более эффективных решений.

Видно, что индекс страха и жадности очень хорошо отражает рынок Bitcoin. Это хорошо видно, когда мы складываем вместе два графика, один ниже другого. В частности, эти два графика охватывают 1 год.

Этот период представляет собой очень бычий период. Время от времени мы наблюдали снижение цен, и в этот момент индекс также падает, отражая настроения людей.

Цена Bitcoin коррелирует с показателем индекса. Возможно, что цена влияет на настроение рынка, а значит, и на индекс, делая индекс запаздывающим индикатором, подобным тем, которые мы видели ранее, используемыми в техническом анализе.

Если настроение рынка влияет на цену, то индекс может стать опережающим индикатором.

В действительности цена и настроение рынка могут образовывать петлю положительной и отрицательной обратной связи:

• Позитивные настроения порождают более высокие цены, а значит, и более позитивные настроения.
• Негативные настроения порождают более низкие цены, а значит, и более негативные настроения.

Однако все может быть и наоборот.

Трудно определить, какой из них движется первым, если он всегда один и они не чередуются. Однако, что мы можем знать, так это то, что индекс является лишь оценкой того, что мы можем считать настроением рынка.

В действительности он состоит из нескольких запаздывающих показателей, что затрудняет его превращение в опережающий индикатор. Как следствие, его нельзя использовать в качестве прогностического инструмента.

Как рассчитывается индекс

Индекс страха и жадности или индикатор рассчитывается с использованием 6 факторов, которые не являются одинаково взвешенными.

Эти факторы учитываются в разных пропорциях в зависимости от их значимости для рынка, что в конечном итоге является выбором составителя.

Волатильность (25%)

Если сравнивать Bitcoin с альткоинами, то первый более стабилен. Однако цена этой криптовалюты все еще очень волатильна по сравнению с другими более традиционными активами.

Именно поэтому волатильность играет очень важную роль при расчете этого индекса.

Более конкретно, он сравнивает максимальные движения, которые были зарегистрированы, с соответствующими средними значениями за последние 30 и 90 дней.

Рыночный импульс/объем (25%)

Объем рынка — это общая сумма сделок, совершенных на рынке Биткойна, а импульс показывает, в каком направлении движется рынок — бычьем или медвежьем.

Объем рынка меняется ежедневно, и мы можем легко получить его значение на таких платформах, как Coinmarketrate.com. Например, объем рынка Биткойна за последние 24 часа составляет 45,4 млрд. долл.

Как и волатильность, объем и рыночный импульс сравниваются с этими же данными, но усредненными за 30 и 90 дней. Вообще говоря, большой объем означает бычий рынок. Обратное верно для медвежьих.

Социальные медиа (15%)

Социальные сети сильно влияют на жизнь людей, и рынок Биткойнов не является исключением. Простой твит от влиятельного человека в этом секторе может сильно повлиять на цену криптовалюты.

Поэтому было бы странно, если бы кто-то не рассматривал социальные сети как фактор при расчете индекса страха и жадности.

Это достигается путем отслеживания хештегов, опросов, онлайн-сообществ Bitcoin и определенных ключевых слов.

Создатель этого индекса может подтвердить преобладающие эмоции на рынке в данный момент. Он делает это потому, что знает: если увеличивается количество взаимодействий по темам, связанным с Биткойном, то это указывает на чувство жадности.

Обычно для этой задачи они используют Twitter и Reddit.

Опросы (15%)

Опросы очень интересны, если вы хотите узнать, что люди думают о Биткойне, не называя своего имени. Надежность их зависит в основном от размера. И ни один опрос нескольких инвесторов не может с большой уверенностью отразить изменения в настроениях.

Сайт BitStat проводит периодические опросы с целью определения настроения инвесторов. Однако в настоящее время, похоже, администраторы от них отказались.

Доминирование (10%)

Сила Bitcoin на рынке может повлиять на волатильность других цифровых валют. Доминирование Биткойна измеряет долю рынка, которую занимает Bitcoin по сравнению с другими криптовалютами.

Сайт утверждает, что рост доминирования Биткойна вызван широко распространенным страхом, вызванным ожидаемым или фактическим снижением цен на альткоины.

И наоборот, снижение курса Биткойна рассматривается как жадное поведение, мотивированное надеждой на повышение курса других альткоинов. В любом случае, сайт считает ВТС «убежищем криптовалют».

Тенденция поиска (10%)

Количество людей, ищущих термины, связанные с Биткойном, является отличным показателем жадности и страха, которые существуют на рынке сегодня.

Он также позволяет определить, что именно ищут. Так что если кто-то ищет такие вещи, как «как высоко поднимется цена Биткойна», он, вероятно, позитивно смотрит на рынок, в то время как если он ищет такие вещи, как «Биткойн исчезнет», он, вероятно, смотрит негативно.

Приносит ли индекс пользу? 

Идея создания этого индекса заключается в том, чтобы помочь инвесторам принимать лучшие решения, показывая, что будет делать рынок.

Но, к сожалению, этот индикатор показывает только то, что инвесторы уже подумали и сделали. Вся информация, которая поступает в индекс, является старой новостью. Опросы, твиты и анализ, который можно сделать о рынке, являются отражением того, что уже произошло.

Однако она все равно может помочь вам понять, какова текущая ситуация, как чувствует себя рынок за пределами своей стоимости.

Это не поможет вам разбогатеть, но это поможет вам иметь больше инструментов и информации, которые помогут вам понять, в каком положении вы находитесь.