Bitcoin: возвращение волатильности неизбежно?

Резюме еженедельного аналитического отчета Glassnode по цепочке On-Chain гласит, что в целом, аналитическая компания ожидает возвращения волатильности в свете «дробления канала консолидации и снижения волатильности».

Изменение 30-дневной скользящей средней BTC/USD в часы торгов в США, Европе и Азии показывает, на каком континенте происходят покупки или продажи. Эта метрика говорит, что покупатели в основном находятся в США и Европе. Большая часть давления продаж приходится на азиатские часы.

В настоящее время отмечается, что ВТС больше поддерживает Европа, хотя бычье давление остается скромным и пока не является явным сигналом возвращения бычьего рынка.

Со своей стороны, азиаты продолжают продавать. Следующая диаграмма очень наглядна. Синяя и фиолетовая кривые представляют эволюцию BTC/USD в американском и европейском времени соответственно. Красный цвет представляет BTC/USD в азиатском времени:

Изменение цены Bitcoin Asia за месяц к месяцу

• Фиолетовая кривая: 30-дневная скользящая средняя изменения BTC/USD в европейские торговые часы
• Синяя кривая: 30-дневное скользящее среднее значение BTC/USD в часы работы в США
• Красная кривая: 30-дневная скользящая средняя изменения BTC/USD в азиатские часы

Затем GN проанализировал активность на цепочке, чтобы оценить состояние спроса на Bitcoin (BTC). На этой неделе были выбраны следующие метрики:

• Количество активных адресов;
• Количество транзакций;
• Объемы транзакций.

GN утверждает, что эти показатели, как правило, падают в начале медвежьих рынков. Однако они сигнализируют о возобновлении восходящей тенденции, когда обнаруживается рост активности крупной рыбы.

В настоящее время цифры не свидетельствуют о скором начале большого бычьего роста. Темп в 215 000 сделок в день ниже, чем в течение всего 2019 года. Ускорение количества транзакций будет конструктивным сигналом для роста курса BTC/USD.

110 000 новых объектов (объект = группа адресов, принадлежащих одному и тому же объекту) в день, также указывает на тенденцию к росту, но лишь незначительному:

Bitcoin: количество новых целей (14-дневная скользящая средняя)

Наконец, последний график показывает объемы торгов (в долларах). Если в 2017 году за ATH около 20 000 $ последовал обвал объемов, то в 2020 году объемы продолжали расти, несмотря на два падения BTC/USD на 50%.

Тем не менее, в настоящее время мы находимся в нижней части восходящего канала. Мы не должны опускаться ниже, иначе это будет сигнализировать о снижении использования сети Биткойна, что потенциально может подтолкнуть BTC к снижению:

(каждый цвет представляет объем по размеру сделки. Мы видим, что 68% объема составляют единичные сделки на сумму свыше 1 млн долларов США, что свидетельствует о приходе «институциональных»)

На данный момент Bitcoin находится в диапазоне 40K — 45K $, и продолжает свой спокойный подъем.

Слухи, слухи…

Биткойн отступал с ноябрьского ATH (132 дня падения), и мы находимся в двухмесячной консолидации. Активность на цепочке остается на уровне, соответствующем медвежьему рынку, но не предполагает, каким будет следующее движение (вниз или вверх). Ускорение активности в сети и увеличение накопления BTC долгосрочными держателями будет «бычьим» фактором. И наоборот. Мы можем находиться на пороге возобновления волатильности.

Не стоит сбрасывать со счетов тот факт, слухи бегут один за другим.

Генератор слухов работает на полную мощность. Говорят, что Гондурас станет первой страной, которая пойдет по стопам Сальвадора и сделает BTC полноценной валютой. По крайней мере, об этом говорит недавний твит уморительного Макса Кайзера.

Другие страны Южной Америки рассматривают этот вопрос, в том числе Мексика. Сенатор Индира Кемпис заявила 17 марта: «Нам нужно, чтобы Биткойн стал законным платежным средством в Мексике».

Домино начинает падать, несмотря на то, что МВФ давит на Аргентину, шантажируя ее (среди прочих условий) «препятствованием использованию криптовалют» в обмен на реструктуризацию долга. Это будет трудно осуществить, учитывая, что аргентинцы борются с 50% годовой инфляцией.

Говоря об инфляции, Запад не остается в стороне, и последние события не внушают оптимизма. Рейтинговое агентство Fitch ожидает, что инфляция в США скоро достигнет 9%. При таких темпах еще чуть-чуть, и цены удвоятся.

Ситуация еще хуже в Европе, где все и так плохо, но будет еще хуже. Цены на энергоносители уже зашкаливают, а Россия еще даже не перекрыла кран.

Рано или поздно Европа пожнет плоды своих санкций, и пожалеет об отключении России от сети SWIFT, если та решит полностью прекратить поставлять энергию, что приведет к отключению электричества по всей Европе.

А еще, учитывая, что 40% газа, потребляемого ЕС, поступает из России, банк Natixis прогнозирует, что цена на газ на старом континенте вырастет в четыре раза.

Поскольку экспорт российской нефти составляет 5% мирового потребления (без учета России), Natixis также ожидает, что цена барреля вырастет почти до 170 долларов (или около 4 евро за литр бензина).

ЕС свято надеется, что до этого не дойдет, хотя, судя по тому, что Э. Макроном предлагает продовольственные ваучеры, не говоря уже о стимулах убавить температуру в термостате, не предвещает ничего хорошего для ослабления резкого инфляционного давления, которое усиливается с каждым днем.

К сожалению, мир движется к длительному и высокоинфляционному конфликту. Что, безусловно, будет полезно для Bitcoin.

Инфляция не спадет до тех пор, пока в мире не наступит спокойствие, и каждый шаг в этом направлении является еще одним обоснованием того, почему Биткойн существует.