Bitcoin и криптовалюты пострадали от инфляции

Сегодня на крипто-рынке опять сложилась сложная ситуация. Ситуация, на которую, возможно, более чем необходимо пролить свет, не в последнюю очередь для того, чтобы более разумно двигаться на рынках в ближайшие месяцы. Месяцы, которые по-прежнему будут характеризоваться спазматическим вниманием рынков к инфляции и всему, что с ней связано.

Bitcoin: более 100 миллионов долларов ликвидировано за один час

Всего за один час утра пятницы, Bitcoin потерял более 1000 долларов. Это почти 2 миллиарда долларов США в рыночной капитализации после крупной волны ликвидации. Как обычно, это падение вызвало панику, которая перекинулась на рынок альткоинов. Альткоины пострадали от дневной сессии даже больше, чем король криптовалют.

Таким образом, именно волна ликвидаций создала рыночные условия того дня. Чтобы лучше понять это, давайте посмотрим на график цены Bitcoin за последних 7 дней:

Итак, на сегодняшний день, по данным Coinmarketrate.com, Bitcoin упал на 13%. На момент написания статьи он торгуется на уровне 21 500 долларов США, увеличивая утренние восстановления.

Для некоторых эта распродажа была предсказуема. Действительно, Биткойн уже находился под некоторым давлением, достигнув недельного минимума в районе 23 200 $. В этот день Биткойн достиг уровня ликвидации, которого не наблюдалось с 18 июня. В течение часа сумма ликвидаций превысила 100 миллионов долларов для и 200 миллионов долларов для всего криптовалютного рынка.

В пятницу, в конце дня, мы также узнали, что Владимир Ван Дер Лаан, главный разработчик сети Bitcoin, покидает свой пост. Эта информация должна была повлиять на цену ВТС, и неизбежно на криптовалютный рынок в целом. В сочетании с заявлением ФРС о том, что он снова настаивает на повышении ставки, коктейль для дальнейшего падения был вполне обоснован.

Альткоины следуют примеру ВТС

Такое резкое снижение курса Биткойна оказало прямое влияние на альткоины. Среди 10 крупнейших альткоинов, все они демонстрируют снижение. Большинство из них даже показывают потери, превышающие потери Биткойна

Ethereum пришлось несладко. Он потерял около 18% своей стоимости.

Все основные альткоины показывают потери больше, чем Биткойн. Для 7 из этих 10 проектов потери превышают 20%. В топ-100 потери свыше 15% составляют большинство проектов. За последние 24 часа криптовалютный рынок потерял более 7% своей стоимости при рыночной капитализации в 1 020 миллиардов.

Коррекция подъема или новая «бычья ловушка»?

Это вопрос сегодняшнего дня. Отражает ли это новое движение рынка коррекцию перед возвращением к росту, в соответствии с тем, что происходит уже несколько недель, или же мы, напротив, движемся к возвращению к резким падениям? В этом отношении обе гипотезы сегодня кажутся правдоподобными.

В любом случае, индекс страха и жадности, который измеряет настроения на рынке, все еще находится на уровне27/100, после нескольких дней на уровне более 40.

ТО, что происходит сегодня, вполне может заставить его снова отклониться от курса, к «крайнему страху». Ведь главным источником бед являются макроусловия в мире.

Инфляция и факторы повлиявшие на ситуацию

Bitcoin актив против инфляции? До сих пор она так себя не вела, и это фактический факт, с которым придется считаться даже самым изобретательным аналитикам. Он, как и остальные криптовалюты, ведет себя или, скорее, все еще рассматривается как актив с высоким уровнем риска, подобно тому, как это делается с акциями роста, то есть с теми, у которых самый высокий потенциальный темп роста и самый высокий потенциальный уровень риска. Исходя из этого предположения (и только из него), можно сделать несколько разумных наблюдений о взаимосвязи между инфляцией и Биткойном сегодня.

• Целью центральных банков является максимальное увеличение занятости и поддержание инфляции на уровне 2%.

Это первый факт, который нужно сначала запомнить, а потом попытаться понять. В основном мы говорим о ФРС, которая имеет двойной мандат — добиваться максимальной занятости в течение экономического цикла и инфляции на уровне 2%.

Двойные мандаты часто противоречат друг другу, особенно при очень высокой инфляции, как в последнее время, поскольку меры (как мы увидим) по сдерживанию инфляции часто оказывают негативное влияние на уровень занятости, так как снижают уровень экономической активности. По крайней мере, на бумаге ЕЦБ, каким он может быть, будет больше ориентирован на поддержание ценовой стабильности — и снова на магическое число 2% инфляции в качестве идеала.

• Инфляция

И должны рассматриваться ее, как таковую, если мы хотим понять ее движения.

Центральные банки обладают (почти) огромной властью над уровнем цен

Это связано с тем, что в их руках находится монетарная политика всей экономики, которую они могут изменить, коснувшись базовой процентной ставки, что они и делают уже несколько месяцев, особенно в США. Более высокие ставки означают снижение экономической активности и снижение цен, а точнее, снижение инфляции.

Держа эти два фактора вместе, мы можем легко понять, почему рынки, не только криптовалютные, но и все рисковые рынки, действительно плохо реагируют на ужесточение в этом отношении. Более высокие ставки означают снижение аппетита к риску на рынках. И когда этот аппетит снижается, позиции закрываются, а цены падают.

В инфляции нет ничего нового, так почему же рынки реагируют так бурно?

Просто потому, что рынки движутся на ожиданиях, а не только на фактических данных. Вернее, сначала они двигаются, корректируя ожидания как свершившийся факт, а затем, когда свершившийся факт наступает, они перестраивают, в зависимости от расстояния от ожиданий, свое отношение.

Хотя исторически сложилось так, что в августе Федеральная резервная система не объявляет никаких официальных шагов, отправка того, что было установлено в июле, способствовала ухудшению рыночных ожиданий в краткосрочной перспективе. Это также повлияло на Bitcoin и криптовалюты, что видно из графиков.

Чего ожидать от фундаментальных показателей, и почему краткосрочные движения оставляют время для них?

Одна из самых больших ошибок, которую можно совершить — смешивать краткосрочные соображения с долгосрочными. В краткосрочной перспективе мы, по всей вероятности, продолжим иметь как бычьи, так и медвежьи движения определенной интенсивности, которые могут также игнорировать поддержки и сопротивления, которые кажутся нам очевидными.

В среднесрочной и долгосрочной перспективе мы по-прежнему считаем, что рынки в значительной степени дисконтировали грядущие события, и что дальше ситуация может только улучшаться, при условии, что больше не будет непредсказуемых экзогенных потрясений, то есть тех, которые технически приходят извне рынков.

Ситуация продолжает оставаться сложной, как мы сообщали все это время, а прошедшие выходные, с их непредсказуемостью, еще больше затрудняют отслеживание возможного восстановления или дальнейшего падения.

Те, кто придерживается долгосрочной перспективы, могут, по всей вероятности, проигнорировать ее. С другой стороны, те, кто занимается торговлей, при условии, что у них есть необходимые инструменты для этого, также могут воспользоваться этой ситуацией.