Криптовалюты рухнули: что произошло на этот раз?

В действительности, это можно было бы сравнить с фильмом ужасов, в котором участвовали не только рынки Bitcoin упал до 20 000 долларов, а криптовалюты последовали за ним, но и фондовый рынок, причем на фондовых биржах США было зафиксировано одинаково сильное падение.

Причиной страха стала встреча в Джексон-Хоуле, ставшая уже классической, где высшее руководство ФРС встречается с экономистами и журналистами для обсуждения текущей финансовой и экономической ситуации. Встреча, доминантой которой могло стать только объяснение того, чего и в каком объеме следует ожидать в отношении инфляции и контрмер по ее сдерживанию. Заседание, которое повергло рынки в панику из-за предполагаемого решения Пауэлла бороться с ростом цен. Что это принесет крипто-сектору?

Сильные действия ФРС

Ключевой была концепция, высказанная Джеромом Пауэллом, который напомнил о необходимости энергичных действий со стороны центрального банка для восстановления ценовой стабильности. А это, с учетом имеющихся у банка средств, означает дальнейшее повышение ставок и ужесточение покупки государственных облигаций. Маневры, которые обычно сжимают рынки и вызывают их бегство.

Крипто-рынкам предстоит борьба. Тяжелая борьба, та, которая пугает рынки. И это займет время.

Если еще несколько месяцев назад маки ФРС настаивали на том, что эта ситуация временная, то теперь, похоже, они окончательно осознали, что для возвращения к нормальной жизни потребуется время. И за это, опять же по словам Пауэлла, будут расплачиваться предприятия и домашние хозяйства, назвав это не чем иным, как “издержками снижения инфляции”. И это значит, по-прежнему повышение процентной ставки. 

Это то, что мы получаем из того, что Пауэлл сказал, что в какой-то момент скорость увеличения, а значит и само увеличение, придется уменьшить. Таким образом, почти абсолютная уверенность в следующем повышении ставки на 75 базисных пунктов, и в отсутствие хороших и убедительных новых новостей по инфляции, продолжение в том же духе.

Инфляция, Bitcoin и Ethereum: какова корреляция?

На самом деле мы уже подробно обсуждали это раньше: Биткойн и криптовалюты пока не являются антиинфляционными активами в полном смысле этого слова, и продолжают вести себя большую часть времени как рисковые активы.

И таким образом иметь четкую параллель с акциями основных фондовых бирж. В конце концов, достаточно посмотреть на вчерашние результаты NASDAQ, а также других фондовых бирж и индексов США. Все это связано с миром криптовалют и Биткойном, выступающим в качестве своеобразного индекса роста.

На данный момент — это фактическая истина, о которой мало что можно сказать, если только вы не хотите жить в мире фантазий, что, однако, больше подходит для писателей-фантастов, чем для тех, кто хочет понять, как движется рынок. Об изменениях, которые могут произойти в будущем, мы всегда можем поговорить, как это сделал и Скарамуччи, указав на миллиардный кошелек, как на порог, который может изменить эту траекторию. Пока что это не так, и нам придется оставаться «в подвешенном состоянии» в зависимости от решений ФРС, которые, в свою очередь, связаны с тем, как поведут себя инфляция и рынок труда.

Полная занятость больше не является приоритетом

Мандат Федеральной резервной системы заключается в том, чтобы добиваться как можно большей занятости и ценовой стабильности. Многие, кажется, игнорируют эту дихотомию. И они также, похоже, не замечают, что когда ценовая стабильность выходит из-под контроля, можно закрыть глаза на максимальную занятость.

И, вероятно, именно такое, по крайней мере, из громких потрясений, будущее ожидает нас в ближайшие недели. Недели, в течение которых ужесточение экономики будет даже желательным для политики ФРС.

Полная катастрофа? Нет, потому что в действительности рынки очень быстро реагируют на ожидания, а не на фактические данные. И вот, на сегодняшний день, они уже включили в цену не самую захватывающую ситуацию. Что может стать хорошим моментом для оценки дальнейших длинных позиций.

Но, на этом плохие новости не заканчиваются. Теперь они касаются Bitcoin ETF Spot и SEC.

SEC не намерена принимать решение о спотовых Bitcoin ETF, то есть ETF, которые будут держать Bitcoin, а не просто копировать фьючерсную цену того же актива.

SEC откладывает решение по ETF VanEck на 45 дней

Комиссия по ценным бумагам и биржам, осуществляющая надзор за рынками и утверждающая листинги финансовых продуктов, использовала свое право отсрочки на 45 дней. Отсрочка касается заявки на получение разрешения на торговлю ETF, предложенного VanEck, в котором Биткойн будет находиться непосредственно внутри него, а не просто копировать механизмы фьючерсных цен.

Предсказуемо? Да, действительно предсказуемо.

Это попытка, которую в прошлом предпринимали почти все крупные управляющие фондами, и всегда с одинаковым результатом. То есть, с отказом SEC, которая в последние недели в своем пояснительном заявлении установила очень точные условия для того, чтобы такая ценная бумага была принята к рассмотрению.

Как хорошо известно тем, кто читает наши статьи, SEC должна была бы в качестве предварительного условия сконцентрировать торговлю Биткойном на нескольких рынках и посредниках, чтобы иметь возможность легко осуществлять контроль над манипулированием ценами. Абсурдное условие, потому что в действительности оно невозможно, и потому что оно не требуется, например, для ценных бумаг, воспроизводящих фьючерсы на Биткойн, которые действительно торгуются на одном рынке, но с базовой основой, которая точно представляет проблемы, упомянутые выше.

Это может стать толчком для Bitcoin, хотя сейчас имеет обратный эффект

Уже несколько месяцев все смотрят на эти решения SEC, полагая, что они могут оказать значительное влияние на цену ВТС, то есть полагая, что положительное решение может послужить маховиком для значительного роста цены.

Возможно, это и так, но это не так актуально для актива, который даже на чисто финансовом уровне в конечном итоге будет волей-неволей отмечен знаком SEC. И до тех пор, пока Генслер остается в седле агентства, увидеть одобрение будет очень сложно. И все это несмотря на давление со стороны многих кругов, в том числе и на политическом уровне.

И все это даже с учетом того, что Гэри Генслер ведет себя как душевнобольной, потому что непосредственно по криптовалютам ему мало что придется решать, поскольку в США ориентируются на CFTC, а не на агентство, возглавляемое добрым Гэри.

Но, есть и хорошие новости с американского политического Олимпа

Кандидат в Сенат Брюс Фентон выступает за Bitcoin

Скоро наступит время промежуточных выборов, выборов, которые в США частично обновляют высшие представительные органы власти на федеральном и на местном уровне. И один из кандидатов в Нью-Гэмпшире решительно выступает за Биткойн и криптовалюты. Это Брюс Фентон, который уже стал чем-то вроде знаменитости в Твиттере в криптовалютной части мира.

“Биткоин? Это не должно регулироваться. И люди должны иметь полный доступ ко всем валютам, которые они предпочитают, без каких-либо препятствий со стороны федерального правительства или местных органов власти”, — заявил Фентон.

Это мнение, которое на самом деле довольно широко распространено среди относительно популярных политиков в США, и которое возвращает Биткойн в центр предвыборных дебатов.

Хороший знак? Безусловно, это признак лучшего состояния американской политики, чем европейской, где политиков, отстаивающих свободу, предлагаемую BTC, к сожалению, очень мало.

Шансы на победу у Брюса Фентона невелики, тем не менее приятно видеть, что на предстоящих выборах в США, которые частично обновят Конгресс и Сенат, есть те, кто агитирует за Биткойн. Биткойн стал сильной предвыборной темой, которую также выбрал в качестве примера Тед Круз, который явно больше привык к большим сценам, а также относительно небольшая группа оппонентов, все из которых находятся на стороне большинства, возглавляемого Байденом. 

Доллар США тает кубик льда

Но, Брюс Фентон продолжает свою кампанию, основанную на свободе происхождения и направленную на предоставление как можно большему числу людей возможности выбора между Биткойном и долларом США.

“Нам не нужны политики, чтобы рассказать нам, какой была валюта на протяжении всей истории человечества. На протяжении тысячелетий люди выбирали ее для себя, будь то золото, серебро или Биткойн, и дело в том, что наша сегодняшняя валюта больше не работает. У них есть бесконечные деньги, которые они могут печатать по своему усмотрению без всякой ответственности.”

Жесткая позиция, конечно, но ее можно в значительной степени разделить, потому что это довольно точное описание того, что центральные банки, часто только на бумаге, фактически отделенные от политической власти, имеют возможность делать сегодня.

А в Европе?

Хотя в поле зрения появилось несколько политиков, определенно симпатизирующих такого рода делам, Европа и Америка далеко друг от друга, и по политической культуре, и по происхождению систем, и нам будет очень трудно увидеть подобные взгляды у кандидатов, какими бы периферийными они ни были.

“У каждого должна быть свобода выбора лучшей валюты. Если бы мне пришлось выбирать, я бы выбрал Bitcoin. Я бы рекомендовал другим людям выбрать что-то другое, потому что доллар — это тающий кубик льда.”

Позиции пока, честно говоря, не пользуются уважением на рынке, при этом доллар, по крайней мере относительно, переживает момент необычайной силы. Но, возможно, Фентон говорит о среднесрочной и долгосрочной перспективе. И там битва все только зарождается.