Что такое Staking и как это работает?

Стейкинг можно понимать, как своего рода аналог майнинга. Согласно Coinmarketrate.com, он основан на механизме консенсуса Proof-of-Stake, в котором существующие блоки из блокчейна используются для сертификации новых блоков. Пользователи имеют возможность получать вознаграждения, владея определенными криптовалютами.

Но, для того чтобы понять принцип работы стейкинга, необходимо рассмотреть отличие консенсусов блокчейна — Proof-of-Work и Proof-of-Stake.

Как работает консенсус Proof-of-Work (PoW)

Proof-of-Work (PoW) — это алгоритм консенсуса, используемый в Bitcoin, и также известный как майнинг. В этом механизме каждый майнер может проверить, соответствует ли блокчейн правилам. Для этого необходимо выполнить арифметические операции, чтобы найти результаты с определенными свойствами.

Результат должен быть получен с помощью алгоритма, известного всем майнерам. Чтобы найти этот результат, майнеры выполняют миллиарды вычислений в секунду, перебирая все возможные входные значения, пока не будет найден результат, соответствующий заданному выходному значению.

Как работает процесс консенсуса Proof-of-Stake (PoS)

Proof-of-Stake (PoS) также является соответствующей процедурой консенсуса для достижения консенсуса в сети блокчейн о том, какой пользователь может генерировать следующий блок. Однако не все пользователи могут одинаково участвовать в этой процедуре: вместо этого производится взвешенный случайный выбор. Это зависит от того, насколько высоки активы («кол») соответствующих участников.

В отличие от механизма PoW, используемого в Bitcoin, PoS не требует трудо- и энергоемкого майнинга.

Staking относится к механизму PoS. Здесь владельцы криптовалют используют свои монеты для добавления новых блоков в блокчейн и получают взамен вознаграждения.

PoW против PoS: различия

Таким образом, PoW и PoS работают по разным правилам. Обе концепции имеют свои преимущества и недостатки. Какой механизм лучше — это вопрос, вызывающий разногласия на практике. Три критерия являются решающими в дискуссии PoS vs. PoW: энергопотребление, масштабируемость и безопасность.

PoS имеет преимущества с точки зрения энергопотребления и масштабируемости. Однако PoS децентрализован лишь в ограниченной степени, поскольку рост цен рано или поздно приводит к все большей концентрации активов. Мелкие инвесторы исключаются из процесса проверки, поскольку алгоритм взвешенной случайности «не замечает» их.

Как работает стейкинг криптовалюты?

В блокчейне все транзакции записываются в отдельные блоки. Вместе блоки образуют цепочку. Эта цепочка постоянно растет, потому что постоянно добавляются новые транзакции. Все транзакции должны быть подтверждены. Именно здесь на помощь приходит PoS.

PoS использует существующие блоки из блокчейна для подтверждения новых блоков.

• Взвешенный случайный алгоритм в доказательстве доли

Майнинг, предусмотренный концепцией PoW, больше не нужен при использовании PoS. Это дает значительные преимущества с точки зрения потребления энергии, что подвергается резкой критике, например, в исследовании Столла и др. под названием «Углеродный след Bitcoin».

На практике это означает, что подтверждать транзакции может тот, кто держит определенные криптовалюты в своем кошельке. Кто из пользователей или блоков «отвечает» за следующую валидацию, решается по принципу взвешенной случайности. Пользователь, владеющий большим количеством монет, имеет более высокую вероятность того, что ему будет присвоен следующий процесс подтверждения транзакции.

Это означает, что доля криптовалюты (кол) определяет процесс валидации.

Монеты должны храниться и быть доступными для блокчейна. На крипто-бирже это делается через «staking pool», который регулярно выплачивает вознаграждения.

• Разница между майнинговыми и стейкинговыми пулами

Стейкинговые пулы не следует путать с майнинговыми пулами. В майнинговых пулах пользователи объединяют свои вычислительные мощности для более эффективной добычи. В пулах стейкинга вместо этого объединяется капитал, чтобы увеличить вероятность распределения следующего процесса валидации.

Криптовалюты и стейкинг

Стейкинг доступен только криптовалютам механизма консенсуса PoS.

С Биткойном дело обстоит иначе. Однако некоторые другие криптовалюты предусматривают PoS. Ярким примером могут послужить такие криптовалюты как Decimal Chain (DEL), Cardano (ADA), Solana (SOL), Polkadot (DOT) и многие другие.

Здесь особенно стоит упомянуть Ethereum 2.0. Хотя Ethereum по-прежнему опирается на PoW, Ethereum 2.0 призван вызвать переход от PoW к PoS.

Ethereum 2.0 как катализатор

Ethereum 2.0 — это обновление Ethereum, целью которого является переход от механизма консенсуса Proof-of-Work к Proof-of-Stake.

Процесс реструктуризации был начат в конце 2020 года. На этом этапе был создан новый блокчейн PoS. Эта так называемая «Beacon Chain» работает параллельно с блокчейном Ethereum. В Beacon Chain используется механизм консенсуса Proof-of-Stake. Каждый, кто внес на депозит не менее 32 ETH и обменял их на новую криптовалюту ETH2, с тех пор мог участвовать в процессе подтверждения нового блокчейна.

Каковы риски, связанные со стейкингом?

Каждый, кто хочет заняться стейкингом, обычно сталкивается с блокировкой или периодом удержания во время процесса. В течение этого периода монеты не могут быть использованы в других местах. Это может быть невыгодно при сильных восходящих или нисходящих движениях цены.

Долгосрочное развитие крупной криптовалюты на основе PoS также будет интересным. Наконец, существует мало эмпирических данных о многолетнем горизонте развития и концентрации активов.

Действительно, с этой точки зрения необходимо учитывать эффект сложного процента от стейкинга. Благодаря ему ранние последователи и инвесторы с большим капиталом получают все больше и больше монет и, таким образом, могут подтверждать все больше и больше блоков. Это приводит к концентрации власти и капитала.

Финансово сильные инвесторы, в частности, получают большую выгоду от эффекта сложных процентов, в то время как мелкие инвесторы все чаще оказываются в стороне.

Заключение

Под стейкингом понимается вариант валидации новых блоков криптовалюты. В отличие от майнинга, активная добыча не требуется, так как валидация происходит путем ссылки на уже существующие криптовалютные единицы.

Поскольку PoS служит основой для майнинга, стейкинг можно рассматривать как разумную альтернативу добыче на фоне дискуссий о потреблении энергии и изменении климата. За подтверждение новых блоков полагается вознаграждение, некоторые из которых обещают высокую прибыль.

Являются ли PoS и стейкинг лучше или хуже, чем PoW и майнинг — вопрос спорный.