Bitcoin и другие криптовалюты: Возможен ли кризис?

Ситуация фактически та же, с которой мы сталкиваемся последние несколько недель: мощное и властное снижение показателей, влияющих на все рисковые активы. Исторически сложилось так, что понятие Risk off используется для обозначения тех фаз, во время которых люди избавляются от акций и других рискованных активов, укрываясь в активах, которые считаются более надежными для кризисных времен. Однако это движение удивило большинство, учитывая, что многие уже думали, что нашли дно в районе 30 000 $ для Bitcoin, что открыто отрицалось сегодняшними движениями рынка.

Финансовые рынки страдают, и вот почему:

• Инфляция

Данные продолжают быть безжалостными, и кто-то должен призвать к ответу те центральные банки, которые говорили о том, что это преходящее явление и в любом случае находится под контролем. Сегодня ясно, что все обстоит не совсем так, и ограничительные меры оказываются более жесткими, чем предсказывалось всего несколько недель назад.

Эта ситуация продолжает оказывать медвежье давление на все финансовые рынки, которые, все еще находятся в глубокой красной зоне, несмотря на то, что они уже очень далеки от уровней конца 2021 года.

• Конфликты

Похоже, что конфликты не затухают, хотя есть позитивные тенденции. Однако мы все еще находимся в “мутных водах”, поскольку даже такое решение, вероятно, потребует нескольких недель, прежде чем ситуация, по крайней мере экономическая, вернется в нормальное русло.

В таком случае трудно представить, что отношения между Россией и западным блоком могут вернуться к прежним, по крайней мере, в том, что касается газа. И это является источником дальнейших опасений на макроуровне.

• Кошмар рецессии

И здесь, если не считать некоторых бухгалтерских ухищрений, ситуация представляется компромиссной. Все институты экономической статистики пересмотрели в сторону понижения свои некогда громкие прогнозы быстрого восстановления экономики после решения проблемы COVID. Это не так: Китай продолжает проводить политику нулевого COVID, и осложнения в международной цепи поставок, похоже, не ослабевают, по крайней мере, в настоящее время.

Как обстоят дела на рынках

Согласно информации на ресурсе Coinmarketrate.com, плохо, поскольку криптовалюты уже открыли спокойные выходные страха, выходные, во время которых рынки вылили всю свою тревогу на единственный рынок, открытый 24 часа в сутки.

Однако, когда биржи открылись в понедельник, циклон ударил и по фондовым рынкам. FTSE MIB снизился на 3 пункта, также, как и DAX, S&P 500 и Dow Jones (хотя последний немного лучше). Пугающая ситуация, указывающая на то, что рынки все еще находятся в полной панике, с некоторыми особенностями, как мы увидим через некоторое время, также и для криптовалютного рынка.

• Практически только Bitcoin держится

Новая распродажа на рынке криптовалют, Bitcoin и некоторые другие держатся, а вокруг Ethereum возникла очень плохая ситуация и ситуация с обеспечением, за которой нужно следить в ближайшие часы и дни.

Рынки по-прежнему довольно нервные: мы говорили об этом во время последнего короткого восстановления, мы будем говорить об этом и впредь. Макроситуация продолжает доминировать на рынках, которые не знают, в какую сторону двигаться, при этом некоторые возможности, возможно, уже созданы или могут появиться в ближайшее время.

• Все смотрят на Ethereum

В эти часы все, или почти все, смотрят на Ethereum, который находится на очень низких ценовых уровнях и несет те же потери, что и остальной альт-сектор. Многие указывают пальцем на трудности, с которыми проект может столкнуться на этапе Merge, что является катализатором давних опасений.

Ethereum является самым большим источником беспокойства и тянет вниз весь рынок DeFi.

Все это усугубляется дальнейшим беспокойством за инвесторов, которые на уровне 1500 долларов начинают готовиться к очень тяжелым временам (если не произойдет внезапного восстановления), а также классической приправой напряженности, проходящей через рынки, причем не только криптовалют, но и всего мира. Нам понадобится несколько координат, чтобы понять, что делать и как действовать в такой обстановке. Давайте продолжим по порядку:

• Ethereum входит в число худших по итогам дня
• Bitcoin остается самым безопасным убежищем

Теперь это стало чем-то вроде уверенности. Когда рынки становятся очень нервными, Биткойн превращается в своего рода тихую гавань. Он удержался выше 23 000 $, несмотря на то, что панические толчки были направлены на дальнейшую продажу. Хороший знак? Для нас — да, хотя в ближайшие недели за рынком нужно будет наблюдать.

• Возвращение «сектора» альткоинов

За несколькими редкими исключениями, такими как Tron (одурманенный USDD) и BNB, почти все крупные сети теряют или достигли двузначных потерь. Это также стало очевидным в последние недели: когда инвесторы паникуют, они бесцеремонно нажимают кнопку продажи. Пока на рынках сохраняется неопределенность, в этом секторе по-прежнему лучше торговать очень осторожно. Тем, кто ищет относительно более безопасное море, следует с большей уверенностью обратить внимание на ВТС. Даже с риском пропустить отскок, который, по статистике, может быть сильнее у более крупных неудачников. Однородная тенденция, напоминающая об ушедших временах.

Что произойдет с Ethereum?

Это остается вопросом, которым мы завершаем предварительный анализ очередной распродажи рынка, очередной во время уик-энда относительно спокойной недели.

На Lido Finance был депег (который все еще сохраняется), который подтолкнул значение stETH к -7% от ETH. По сообщениям, Alameda Research избавилась от важных должностей, точно так же, как могут возникнуть проблемы в компании Celsius, где будут храниться важные суммы. В настоящее время проблема, похоже, по крайней мере, частично решена, но ситуация остается предметом мониторинга.

Катастрофа DeFi? Возможно, еще рано говорить об этом, но некоторые протоколы, которые слишком быстро росли во время последнего «бычьего» рынка, платят значительную цену в виде убытков. Как мы уже несколько раз говорили в ходе этого мини-приложения, лучше избегать чрезмерного риска, потому что, когда рынки “кровоточат” на этих уровнях, становится очень трудно обнаружить дно. Всегда держите глаза открытыми, не бегите за всем, что может показаться благоприятным.

Европа также находится в напряжении

Мы столкнулись с развивающейся макроэкономической ситуацией, когда Европа наконец-то решила повысить ставки и завершить программу покупки суверенных облигаций. Ситуация серьезная, не слишком серьезная (по крайней мере, слыша комментарии некоторых политиков, которые, похоже, не обладают хорошим экономическим чутьем), и это приведет к дальнейшему беспокойству в ближайшие недели.

Главным образом, в центре внимания находится ситуация в Италии, где спред растет, а больная экономика Европы стала для ЕЦБ шаром и цепью в его программах ужесточения кредитно-денежной политики. Идеальные рынки для любителей риска, но не для тех, кто хочет спокойного рынка.

Неужели для Ethereum все кончено? Пока же те, кто так думает, на наш взгляд, грешат излишним пессимизмом (или оптимизмом, смотря с какой стороны на это посмотреть). Исторически сложилось так, что во время медвежьих рынков Ethereum всегда падал сильнее, чем Bitcoin. Посмотрим, куда это приведет нас на этот раз.

Вышеперечисленные проблемы придется решать постепенно, что займет не один день, не одну неделю, а, по всей вероятности, несколько недель постепенных корректировок. Мы можем быть близки к дну, но в то же время видим значительную волатильность.