Как определить какой рынок — бычий или медвежий

Проблема всех рынков в том, что невозможно с уверенностью предсказать, как он себя поведет, будь то фондовый рынок, рынок помидоров, рынок подержанных автомобилей или криптовалют.

Тем не менее, можно с уверенностью сказать, что крипто-экосистема находится на бычьем рынке с момента своего появления. Если посмотреть на данные Coinmarketrate.com, то за эти 13 лет, прошедшие с момента начала торговли Bitcoin и различных бумов DeFi, NFT, DAO, альткоинов, видеоигр play-to-earn и метавселенной, мы увидим устойчивый рост криптовалютного пространства в целом, все больше и больше проектов, все больше и больше пользователей и все большую рыночную капитализацию. А такие криптовалюты, как BTC или ETH, постоянно борются за достижение новых исторических максимумов.

В рамках этой общей картины, конечно же, существуют бычьи и медвежьи циклы, времена, когда рынок является бычьим, и времена, когда он становится медвежьим. Самый яркий пример — медвежий рынок 2018 года, который длился 14 месяцев с момента достижения Биткойном исторического максимума около 20 000 $ в декабре 2017 года, до восстановления более чем через год, начиная со второго квартала 2019 года. И даже в этих меньших циклах, длящихся несколько месяцев или лет, могут быть более короткие бычьи или медвежьи моменты.

Итак, несколько вещей, в которых нужно разобраться:

Определение

Сказать, что что-то является медвежьим или на медвежьем рынке, или что оно является бычьим или на бычьем рынке — это прогноз, а не уверенность. Невозможно определить величину и направление трендов на любом рынке, тем более криптовалют.

В этом смысле бычий и медвежий рынок — это скорее состояние души, а не набор определенных статистических данных или формул, которые необходимо применять.

В целом, криптовалютное пространство движется практически как блок, при этом Bitcoin и Ethereum задают определенный тон и сигнализируют о тенденции для остальных активов. Однако каждый крипто-проект ведет себя по-своему.

Определение восходящего или нисходящего тренда зависит от того, какой период времени принимается во внимание. Месяц может быть медвежьим, но быть частью более длительного бычьего цикла (например, всего семестра).

Бычий рынок: что происходит?

Криптовалютный рынок позаимствовал концепцию бычьего рынка у фондового рынка и финансового мира. Хотя нет уверенности в том, почему именно такая фигура, одно из возможных прочтений заключается в том, что бык атакует своими рогами вверх. Другая возможность заключается в том, что бык сигнализирует о драйве, силе, «движении вперед».

Бычий рынок характеризуется оптимистичными настроениями в отношении не только рассматриваемого актива (например, Биткойна), но и связанного с ним сектора (криптовалютного рынка и его экосистемы). Повышение уверенности также приводит к тому, что больше людей хотят войти в этот сектор или владеть этим активом, поэтому спрос растет. В то же время те, кто владеет криптовалютой, которая растет, обычно не хотят ее отпускать. Все это ведет цену вверх и закрепляет тренд.

Существует множество причин, по которым цена криптовалюты постоянно растет. Они могут варьироваться от листинга на очень крупной бирже, до получения новой полезности в продукте DeFi, например, (например, стейкинг с этой криптовалютой с лучшей производительностью, чем уже существующие). Или от вирусного распространения из-за твита известного человека (как это произошло с Илоном Маском и бычьим циклом Dogecoin) до роли токена, который может заменить падающий токен.

Медвежий рынок: что происходит?

Идея медвежьего рынка также заимствована с фондового рынка. И, как и в случае с бычьим рынком, есть мнение, что медведь атакует во время падения: стоя на месте, он позволяет крипто-рынку падать с силой. Другая возможность — метафора привычки медведя впадать в спячку, уходить в пещеру, когда наступает зима.

Медвежий рынок характеризуется довольно пессимистичным настроением, полным сомнений, страха и неуверенности. В таких условиях все меньше людей хотят войти на рынок, потому что прибыль становится размытой или обратимой, и тогда спрос падает. Одновременно люди, владеющие падающими криптовалютами, иногда хотят продать их, чтобы перестать терять относительную стоимость. Это закрепляет тренд с понижением цены.

Существует также целый ряд причин, по которым актив может стать «медвежьим», а его цена и рыночная капитализация неуклонно падают. Возможно, они пострадали от нарушения безопасности или были удалены с биржи в связи с нарушениями. Возможно также, что доходность DeFi снизилась или что был выпущен новый токен, который предлагает более высокую полезность.

Именно в этих тонкостях крипто-рынка и помогут разобраться технический анализ плюс фундаментальный анализ

ТЗ + ФА = понимание происходящего

Чтобы попытаться предсказать кривую цены криптовалюты и определить тенденцию рынка, наиболее комплексный подход заключается в объединении информации, предоставляемой этими двумя, казалось бы, противоположными стратегиями.

В периоды падения рынка (медвежий рынок) крипто-сообщество всегда возобновляет дискуссию о том, какая стратегия анализа лучше, пытаясь понять траекторию движения стоимости актива, а значит и тенденцию рынка.

• Фундаментальный анализ

Держатели Биткойнов, которые вкладывают свои деньги в BTC в ожидании массового принятия, делают это, полагая, что неизбежно принятие и полезность будут расти экспоненциально, а вместе с ними и цена ведущей криптовалюты. Поэтому они не беспокоятся о ежедневных взлетах и падениях рынка.

Многие люди, которые долгое время находятся в экосистеме, делают это потому, что они проанализировали фундаментальные основы этой сети и ее криптовалюты. То есть, ее основные характеристики, которые не меняются в зависимости от динамики рынка или внешних факторов.

Фундаментальный анализ заключается исключительно в рассмотрении характеристик сети и криптовалюты, чтобы попытаться понять, что придает ей ценность сейчас, и что может придать ей ценность в будущем. Какой тренд в крипто-пространстве преобладает — бычий или медвежий?

И это касается не только Bitcoin и Ethereum, криптовалют, протоколов DeFi, метавселенной, игр play-to-earn или коллекций NFT: фундаментальный анализ основан на рассмотрении основных характеристик крипто-проекта и рассмотрении его ценности и полезности как сейчас, так и в будущем, с расчетом на возможность предвидеть, будет ли его цена неизбежно иметь тенденцию к росту или падению.

• Технический анализ

На другом конце спектра находятся трейдеры, которые интенсивно торгуют криптовалютами, выбирая моменты, принимая во внимание переменные, сдвиги ценовой кривой, ежедневные объемы торгов и другие технические индикаторы, о которых сообщают сами сети и многие биржи. Все это для того, чтобы попытаться достичь самых высоких точек продаж и самых низких точек покупки.

Вся эта картина очень наглядно отражена в изображении, которое популяризировало идею трейдинга: человек перед несколькими компьютерными мониторами с графиками криптовалют. Это понятие имеет отношение к основе технического анализа, который представляет собой изучение и сравнение индикаторов, значений и переменных в попытке предсказать поведение цены и тенденции рынка.

Технический анализ в конечном итоге является инструментом для руководства вашей торговой стратегией, всегда основанной на рыночных тенденциях. Другими словами, больше внимания уделяется контексту, среде, в которой движется криптовалюта, чем ее фундаментальным, внутренним характеристикам.

Короче говоря, те, кто использует этот тип стратегии, анализируют движения подъемов и спадов, время этих изменений и ищут модели поведения, похожие на другие в прошлом, чтобы попытаться предсказать ближайшее будущее и определить какой рынок доминирует в настоящее время. И не забывайте, что он полон крипто-инструментов, позволяющих проанализировать предыдущую историю крипто-пространства.

В то же время технический анализ предполагает интерпретацию и анализ графиков в реальном времени (которые доступны любому желающему практически на любой бирже), где вы можете сопоставить такие данные, как динамика цен, объем сделок, изменение рыночного капитала, изменение по отношению к другой криптовалюте или фиатной валюте. Чем больше данных способен обработать технический аналитик, тем полнее картина.

Как распознать бычий рынок

• На графиках изображены восходящие кривые, которые отмечают рост цены токена и рыночной капитализации проекта.
• Большинство аналитиков утверждают, что бычий рынок может возникнуть только тогда, когда цена как минимум на 20% выше минимума последнего падения.
• Достигаются все более высокие максимумы, но также и более высокие минимумы.
• В сообществе царит общее ощущение позитива и уверенности, которое можно увидеть в статьях в СМИ, в комментариях в социальных сетях, таких как Twitter, или в юморе на мероприятиях.

Как распознать медвежий рынок

• На графиках изображены нисходящие кривые, которые отмечают снижение цены токена и рыночной капитализации проекта.
• Большинство аналитиков утверждают, что медвежий рынок может возникнуть только тогда, когда цена по крайней мере на 20% ниже пика последнего ралли.
• Достигаются все более низкие максимумы, минимумы также снижаются.
• В сообществе существует общее ощущение негатива, недоверия и страха, которое можно почувствовать в статьях в СМИ, в комментариях в социальных сетях, таких как Twitter, или в юморе на мероприятиях.