Как европейцы относятся к криптовалютам?

Согласно отчету Kucoin, самая богатая страна Европы — Германия, постепенно переходит на криптовалюты. Действительно, 44% немцев «мотивированы инвестировать в криптовалюты, чтобы стать частью «будущего финансов»», а более трети или «37% немецких крипто-инвесторов торгуют криптовалютами уже более года».

Джон Лю, генеральный директор Kucoin, рассказал CoinTelegraph, что молодое поколение выбрало стратегию накопления. Фактически, для них это вопрос экономии. Это позволит им финансировать различные этапы своей жизни, включая выход на пенсию. Они все меньше и меньше доверяют социальной защите, которая преобладала до сих пор. Однако Лю также предупреждает этих новых инвесторов. Реального регулирования криптовалют пока не существует.

Германия уже признала Bitcoin в качестве единицы стоимости. Но вся крипто-сфера не имеет четкого регулирования. По мнению Флориана Дёнерта-Брайера, управляющего директора F5 Crypto, «Германия является примером для других стран ЕС, население которых в целом более открыто для долгосрочных инвестиций».

Парадоксально, но в этом новом виде инвестиций женщины составляют большинство (69%), в отличие от традиционного финансирования. Даже постоянно напоминающий немцам о рисках, связанных с этим видом инвестиций, BaFin, федеральный орган финансового надзора, разрешил NeoBank N26 начать торговлю криптой.

Французы робко вступают в торговлю крипто-активами

По сравнению с немцами, французские инвестиции все еще очень умеренны. По данным опроса KPMG/Ipsos, проведенного для Ассоциации по развитию цифровых активов (Adan), в 2021 году во Франции 8% французов заявили, что уже инвестировали в криптовалюты. Однако этот относительно низкий показатель — не единственный, на который следует обратить внимание. В 2020 году только 3% французов инвестировали средства. Более того, благодаря этому росту, инвестиции в криптовалюты превосходят инвестиции в акции.

На самом деле, французы не имеют культуры финансовых инвестиций и по-прежнему привыкли к традиционным сбережениям. Поэтому мы должны увидеть в этой эволюции новую тенденцию, которая зарождается. Парадоксально, но именно NFT стали для многих из них воротами в эту область. Действительно, 15% заявили, что уже владеют NFT. На самом деле, профиль французских крипто-инвесторов отличается от инвесторов фондового рынка. Они моложе, в них больше женщин и они менее материально обеспечены.

Эти черты отчасти объясняются двумя причинами. Инвестировать в криптовалюты проще, чем в фондовый рынок, поскольку вам нужно только загрузить приложение, например, Coinbase, Kraken или SpaceBot. Кроме того, игровой аспект работы с криптовалютами также привлекает многих молодых людей, которым более понятны некоторые механизмы DeFi. Вспомните Decimal Chain (DEL), и игру на его блокчейне — PRIDE Fight.

Несмотря на такое изменение профиля инвесторов, доля, отведенная крипто-активам, остается второстепенной в их инвестиционной стратегии. Все чаще криптовалюты становятся для некоторых французов пропуском к другим формам сбережений.

Европа на перепутье

В более глобальном плане Европа имеет неоднозначное отношение к криптовалютам. Действительно, в то время как все больше учреждений и частных лиц делают ставку на криптовалюты, правительства и европейские институты предупреждают этих инвесторов. Многие новички на рынке криптовалют действительно терпят убытки после последовательных падений рынка. Исследование IW Capital показывает, что только 5% британских инвесторов получают прибыль от крипто-активов.

Кроме того, нормативные акты все еще неясны или неблагоприятны для криптовалют. Будь то на уровне добычи криптовалют или инвестиций, будет происходить множество арбитражных разбирательств. Поэтому в ближайшие несколько месяцев можно ожидать “перетягивания каната”, прежде чем будет выбрано четкое направление в регулировании.

Европейские институты пытаются выбрать четкую позицию в отношении криптовалют, но почему-то постоянно “съезжают” к запретам. Тем не менее, все больше и больше европейцев решаются на этот шаг. Крипто-энтузиасты или просто любопытные, эти новые инвесторы, как правило, моложе и больше женщин. Однако сравнение между Германией и Францией показывает, что между этими странами все еще существует много различий. Учитывая эволюцию принятия крипты за 1 год, можно с уверенностью сказать, что эта ситуация, скорее всего, изменится очень быстро. Хотя, банки все равно постараются взять реванш, через запуск своих цифровых валют.

Проект CBDC

В более широком смысле центральные банки увеличивают число проектов CBDC по всему миру. Исследование, проведенное Банком международных расчетов (BIS), показывает, что 86% центральных банков изучают возможности, предоставляемые CBDC, из которых 60% находятся на экспериментальной стадии, а 14% запускают пилотные проекты. Одним из примеров является эксперимент Китая с цифровым юанем. К 2020 году электронная валюта была развернута в некоторых китайских городах. В настоящее время Китай проводит испытания трансграничных платежей совместно с другими центральными банками Гонконга, Таиланда и Эмиратов. Наконец, валюта была протестирована в больших масштабах во время зимних Олимпийских игр 2022 года.

Джо Байден, со своей стороны, решил ускорить проекты электронного доллара, в связи с санкциями против России. Белый дом подробно описывает 6 приоритетов, которым необходимо следовать, и призывает Федеральную резервную систему удвоить усилия в своей экспериментальной работе.

Следует отметить, что существует две основные категории CBDC. Первая касается эмиссии цифровых валют, доступных широкой публике. Вторая категория занимается исключительно вопросом межбанковских операций.

Цели, выдвигаемые центральными банками для обоснования потенциального выпуска CBDC, разнообразны. Во-первых, актив позволят снизить операционные издержки. И, в частности, затраты на посредничество, в том числе при трансграничных платежах. Во-вторых, проекты способствуют появлению безналичных компаний с учетом борьбы с отмыванием денег. Наконец, цифровизация финансовых услуг сделает их более доступными для граждан, особенно в странах, где проблемный банкинг.

Центробанки мира множат свои проекты: а как насчет Европы?

Европа позиционирует себя как лидер, в гонке CBDC. В 2021 году Кристин Лагард, президент ЕЦБ, выдвинула гипотезу эффективного запуска цифрового евро к 2025 году. В 2020 году учреждение начало публичные консультации по этому вопросу, которые вызвали энтузиазм более 8 000 респондентов.

Заместитель управляющего Банка Франции Дени Бо заявил в 2020 году, что Евросистема (частью которой являются ЕЦБ и национальные центральные банки) должна быть «готова выпустить цифровой евро для широкой публики», если это потребуется. В силу необходимости было понятно, что финансовый суверенитет поставлен на карту перед лицом проектов GAFAM и BATX.

Во Франции также проводятся эксперименты. В 2020 году Банк Франции объявил конкурс заявок на создание межбанковской цифровой валюты. С тех пор учреждение провело несколько экспериментов с межбанковскими расчетами по выпуску ценных бумаг с помощью электронных денег и через блокчейн. В этой связи следует отметить, что 88% проектов CBDC по всему миру основаны на блокчейне.

Заключение

Центральным банкам еще предстоит пройти долгий путь в гонке за CBDC. Однако не исключено появление доллара, евро или цифрового юаня как платежного средства уже завтра. Эта работа, поднимает вопрос о принятии цифровых валют гражданами.

Другой вопрос — будущее стейблкоинов, основанных на фиатных валютах. Что будет с ними, если CBDC будут развернуты глобальными финансовыми институтами? И что будет с криптовалютами в целом?