Гипербиткойнизация и ее потенциал

Чтобы понять, как возможна гипербиткойнизация, важно понять, что на протяжении всей истории существовали и будут существовать различные виды валют, особенно те, которые мы можем считать таковыми.

Фиатные деньги — это не более чем финансовый эксперимент по сравнению с другими активами, которые в прошлом использовались в качестве убежища стоимости, такими как золото.

Возможно, многим трудно представить будущее, в котором фиатные валюты перестанут быть частью нашей жизни, ведь они, вероятно, окружали их всю жизнь.

Но если мы отойдем от этого периода и сосредоточимся на обширной истории человечества, то обнаружим, что этот вид денег просуществовал лишь короткий период времени по сравнению с предыдущими альтернативами.

Превосходство Bitcoin

Теперь пришло время поговорить о тех вещах, которые делают Биткойн превосходной валютой, особенно по сравнению с фиатными деньгами и золотом.

Согласно Coinmarketrate.com, он более делим, проверяем и транспортабелен, чем золото. Это также единственная форма денег, которая может быть проверена в любое время и кем угодно, потому что блокчейн делает это возможным, и является публичным.

Возможно, самым важным аргументом в пользу Биткойна и одной из главных причин, почему он является такой технологически и финансово революционной идеей, является тот факт, что денежная политика контролируется не людьми, а программированием.

Проблема с человеческим контролем заключается в том, что со временем он приводит к проблемам, таким как те, которые мы видим в истории, и даже те, которые мы переживаем сейчас в связи с ростом инфляции во всем мире.

Даже если вернуться к римской эпохе, правительству удалось лишить валюту ценности, как, например, когда они забрали процент золота и серебра из монет, что в итоге привело к краху Римской империи.

Даже в наше время происходит нечто подобное, когда продолжают печатать бумажные деньги, вызывая социальные проблемы.

История показывает нам неизбежность того, что валюта, и денежная политика которой контролируется людьми, в конечном итоге испортится и рухнет.

Даже когда у нас была какая-то форма денег, которую сложнее контролировать, например, золото, государства находили способы убрать ее с дороги, чтобы освободить место для другой, более манипулируемой формы денег. Например, выход из золотого стандарта.

Биткойну удается предотвратить это двумя способами:

• Узлы Биткойна, которые децентрализованно работают в сети и разбросаны по всему миру, делают невозможным захват контроля централизованной организацией.
• Его протокол не может быть изменен. Поверх него могут быть созданы новые слои для предоставления других услуг, но основы базового слоя не могут быть изменены и не менялись с момента его возникновения в 2009 году.

Максимальное количество монет, которое может существовать, является параметром в коде, который очень трудно изменить. Существует только 21 миллион Биткойнов, и для того, чтобы попытаться сделать это, потребуется всеобщее согласие. Это делает этот актив лучше золота, да и других валют, если рассматривать его с точки зрения инфляции.

По мере роста цены на золото все больше старателей ищут новые технологии и другие творческие способы поиска этого драгоценного металла из-за возросших стимулов. Это приводит к тому, что цена золота размывается до той, что предшествовала его бычьему ралли. В конечном счете, создается большее предложение.

Именно здесь фиксированный лимит Биткойна значительно отличается от этой формы денег.

Когда цена BTC взлетает, новые майнеры присоединяются к охоте за новыми блоками, чтобы получить Биток, с той разницей, что независимо от того, какой технологией или ресурсами они обладают, сумма вознаграждения за каждый блок всегда одна и та же, и даже уменьшается вдвое каждые 4 года, что известно, как халвинг.

Что еще лучше, каждый блок появляется примерно раз в 10 минут, поэтому большого потока Битков также не будет.

В настоящее время каждый блок приносит выигравшему майнеру 6,25 BTC — сумма, которая уменьшается по сравнению с 50, которые можно было получить, когда криптовалюта только появилась.

В 2012 году он снизился до 25, в 2016 году — до 12,5, а в 2020 году — до уровня, который мы знаем сейчас. Функция, которая происходит каждые 210 000 блоков, что составляет примерно 4 года, как мы уже говорили.

Таким образом, если майнеры хотят получить больше BTC, они должны производить более высокую мощность хеширования. Это порождает конкуренцию, но не ускоряет предложение Биткойнов, а делает сеть более защищенной благодаря большему количеству вычислительных мощностей.

И самое приятное, что это происходит каждый раз, когда цена Bitcoin растет.

Это не только делает сеть более безопасной, но и повышает ее ценность, поскольку эта функция становится все более дефицитной. Это жизненно важно для успеха Биткойна не только из-за роста стоимости, но и потому, что это создает эффект доверия у пользователей и рынка.

Каждые 4 года у нас происходит сокращение вдвое, и стоимость растет без спроса, просто новые монеты создавать все труднее и труднее. По закону спроса и предложения у нас есть обоснование того, почему его стоимость растет.

Влияние халвинга на цену Bitcoin

На графике мы видим, как на рынок выходят новые инвесторы, ходлеры, а также новые майнеры и увеличение вычислительной мощности.

Некоторые спекулянты также приходят и толкают цену еще выше, что объясняет, почему она в итоге падает, а затем снова восстанавливается.

Многие критикуют тот факт, что Bitcoin имеет высокую волатильность, но если мы посмотрим на историю денег или любой другой сети, то обнаружим похожую ситуацию, когда новые люди быстро выходят на рынок.

В этом случае волатильность является скорее особенностью, чем ошибкой.

Традиционно вы можете видеть, что после каждого цикла происходит потеря 75-80% стоимости, но с каждым новым метеоритным подъемом добавляются и остаются в сети новые ходлеры и майнеры, благодаря чему цена теперь имеет новые высоты.

Эта идея была открыта Сайфеданом Аммусом в книге «Стандарт Bitcoin», но была наглядно продемонстрирована немецким квантовым инвестором под псевдонимом Plan B.

Он визуализировал эти 4-летние циклы, рассчитав цену (цветные точки) по соотношению запасов и потока (белая линия), что он смог сделать благодаря ограничению предложения Биткойна через программирование.

Эти циклы — максимумы, превышающие функцию стоимости акции к потоку, и экспоненциальный рост сетевого эффекта. Сетевой эффект не отличается от того, что мы можем найти в социальной сети.

Эти циклы, при которых каждые 4 года новое предложение сокращается вдвое, очень важны, поскольку вызывают дефицит, которого нет в других активах.

Теоретически, эти сетевые эффекты и ценовые циклы будут продолжаться до тех пор, пока они, наконец, не вырвутся из этой модели «акции — поток» и не устремятся вверх. Биткойнеры называют это скоростью бегства.

Есть две причины, по которым это может произойти:

1.  Доллар страдает от гиперинфляции, что делает BTC еще более дефицитным, поскольку он измеряется в единицах, в которых он будет экспоненциально меньше.
2. Участники рынка обнаруживают закономерность, что заставляет их опережать ее. Это будет иметь эффект самоисполняющегося пророчества для стоимости. Это может произойти, когда рыночная капитализация Bitcoin перевалит за несколько миллиардов, демонстрируя людям превосходство этого актива в качестве денег.

Скорее всего, будет иметь место комбинация обоих явлений.

Экспоненциальная S-образная форма принятия не является чем-то, что не встречалось ранее в обществе, вопрос здесь в том, что многие никогда не видели этот эффект в чем-то, что имеет денежную стоимость.

Невозможно узнать, какой будет конечная цена Bitcoin в долларах или евро, потому что мы не знаем, сколько фиатной валюты будет напечатано в будущем.

Дело в том, что, возможно, в какой-то момент доллар рухнет, и его уже нельзя будет соизмерять с BTC. Нам придется искать другой способ измерения его ценности, например, с точки зрения распределения богатства.

Если взять количество миллионеров в мире, которое сегодня составляет 46 800 000 человек, то реальность такова, что BTC не хватит, чтобы дать по одному всем им.

Если мы придем к сценарию, когда Bitcoin станет мировой валютой, вероятно, что четверть Биткойна — 0,25, будет чрезвычайно ценной.

Это звучит здорово для тех, кто владеет Биткойнами, но как насчет всех остальных, у кого ограниченный запас, или вообще его нет?

Одним словом, первые последователи Биткойна получат наибольшую выгоду от этой новой денежной системы. Хотя правительства будут последними, кто примет ее, и поэтому мы будем иметь огромную передачу богатства, чего, возможно, никогда не было в истории.