Что происходит на криптовалютных рынках

Как любят говорить Западные СМИ — это “кровавая баня” на рынках, не только на криптовалютных рынках. Это буквально кровавая бойня. Потери на Уолл-стрит, потери на рынках Bitcoin и криптовалют. Почти везде потери были двузначными.

Ситуация, которая для оптимистов попахивает капитуляцией, а для пессимистов может стать началом долгого спуска в ад практически для всех видов активов, торгуемых на рынках, особенно если они являются рискованными, такими как технологические акции и криптовалюты.

Повсеместная паника, несколько протоколов не справляются, несколько сопротивлений, которые, похоже, держатся на одной доброй воле и не более того. Довольно сложная ситуация, которая была оценена за ночь, и с максимальной осторожностью сделала разворот.

Вы спросите: и кто будет торговать в этой ситуации? Хм…

Значит вы — новичок.

Торговать будут только те, кто готов идти на огромный риск и до конца. Некоторые возможности могут появиться, но на данный момент мы, возможно, не нашли твердого дна.

Поэтому тем, кто не готов брать на себя крупные риски, возможно, стоит подождать возвращения объемов к норме, держа под контролем, в том числе и индекс доллара (DXY), ожидая его возвращения в более нормальные диапазоны.

Но что происходит?

С одной стороны, рынки реагируют на заявление ФРС о том, что она будет постепенно ужесточать ликвидность на рынках. Это будет достигнуто за счет повышения процентных ставок и сокращения баланса ФРС.

В Европе этот день начался не слишком удачно, а затем быстро пошел вниз к концу, при этом фондовые рынки США потеряли значительные ценовые уровни и потянули за собой вниз всю пресловутую стаю.

Когда это закончится? Несколько более спокойных слов от Джерома Пауэлла, безусловно, могли бы помочь. И именно этого сейчас добиваются многие на Уолл-стрит. После промежуточных выборов в ноябре, какой бы независимой ФРС теоретически ни была, этот вопрос может прозвучать.

К этому добавляется еще один квартал, в котором ожидается сокращение ВВП США, что официально будет означать рецессию.

Сейчас очень трудные времена, но в то же время очень интересные для тех, кто умеет рисковать. Тем, кто хочет спать спокойно, лучше смотреть это кровавое зрелище в качестве зрителей.

Согласно Coinmarketrate.com, спустя всего 73 дня после достижения исторического максимума в 69 000 долларов США, последующий прорыв зоны поддержки 40 000 долларов США позволил предположить смену курса. Бычий бег, который продолжался 401 день, похоже, исчерпал себя. Соответственно, дальнейшее направление движения может оказаться затяжным боковым движением, а дно в районе 34 000 еще должно подтвердиться.

После достижения дна недавней коррекции можно было зафиксировать его формирование, которое проявилось в серии более высоких дневных минимумов. Сразу после преодоления уровня сопротивления 45 000 началась крутая консолидация, в результате которой цена ВТС вернулась ниже зоны 40 000. С падением цены на отчетной неделе была также нарушена ценовая структура, созданная в течение 3 месяцев, которая совсем недавно предполагала возвращение бычьего импульса.

Недостижение области 38 000 привело к возврату к минимумам конца января, как и предполагалось. Пока неясно, устоит ли важный и последний бастион восходящего макротренда выше отметки 30 000. На данный момент движение цен на отчетной неделе указывает на затяжной и сложный период. Зона USD 32’000 должна предоставить информацию о макроситуации, поскольку здесь расположены исторически важные ценовые точки.

И так, что мы имеем на данный момент по крипто-рынку:

Bitcoin (BTC) торгуется на 10-месячном минимуме с утра понедельника. Это последний признак того, что макроэкономические факторы и ограничительная политика Федеральной резервной системы могут продолжать оказывать давление на рисковые активы в ближайшем будущем. Акции оказались ненамного лучше, а Nasdaq Composite продемонстрировал самые большие однодневные потери с 2020 года, в результате чего его корреляция с Bitcoin достигла исторического максимума.

Плата за газ Ethereum подскочила до уровней, не виданных с середины лета

Низкие результаты показывает вся сеть Ethereum, так как перегружена. В результате тарифы на газ выросли до уровней, не виданных с середины лета 2020 года, когда был объявлен DeFi.

Объем евро-стейблкоинов растет

Объем евро-стейблкоинов вырос до исторического максимума в 2022 году, хотя он все еще на порядки ниже объема их долларовых аналогов. Сегодня на рынке существует лишь несколько евро-стейблкоинов. Два самых больших — Tether и Stasis Euros. Оба управляются частными централизованными компаниями.

EURT явно имеет наибольшую долю объема на централизованных биржах. В этом году этот объем довольно сильно вырос, хотя и с базы, которая значительно ниже, чем в целом по рынку стейблкоинов. Можно предположить, что объем евро будет больше, так как европейские трейдеры хотят избежать валютного риска в своих сделках. Объедините это с текущим объемом стабильных монет в долларах США, и возникает вопрос, почему стабильные монеты в евро не принимаются с такой же скоростью.

На это есть два ответа: более строгое европейское регулирование для стабильных монет и их обеспечения, а также текущий режим ЕЦБ по сохранению отрицательных процентных ставок. Референтная ставка по депозитам в ЕЦБ является отрицательной уже более десяти лет. В результате любой, кто держит еврообеспечение, такое, как Stablecoins, гарантированно потеряет деньги на своих единицах.

Корреляция между Bitcoin и Nasdaq достигла рекордных значений

На прошлой неделе рисковые активы продолжали двигаться в тандеме, колеблясь на фоне повышения Федеральной резервной системой США базовой процентной ставки на 50 базисных пунктов — крупнейшего повышения ставки примерно за два десятилетия. Скользящая корреляция Биткойна с технологически тяжелым Nasdaq 100 достигла исторически высокого уровня 0,8. Сейчас ВТС приближается к традиционно сильной корреляции с Ethereum, которая также растет и в настоящее время колеблется в районе 0,9.

Однако, несмотря на сильную корреляцию с Nasdaq 100, с начала года ВТС немного превзошел его. Bitcoin, как правило, опережает акции технологических компаний, когда инфляционные ожидания растут, что может подтвердить тезис о роли BTC как хеджера инфляции.

Это график соотношения BTC и цены Nasdaq вместе с 5-летними инфляционными ожиданиями — рыночным показателем ожидаемой инфляции в течение следующих 5 лет, где мы можем увидеть эту тенденцию в действии. Однако это также может означать, что Биткойн воспринимается как более рискованный актив и больше страдает, если способность ФРС сдерживать инфляцию ставится под сомнение.

Акции по добыче Bitcoin более волатильны, чем он сам

На прошлой неделе агентство Bloomberg сообщило, что майнеры ВТС «продают опционы на покупку актива, чтобы выжать деньги из своих активов, прибегая к стратегии, используемой в обычных финансах для получения прибыли». Эта стратегия предполагает продажу опционов «колл» на BTC, которые часто истекают в бесполезном состоянии, принося прибыль майнеру.

Однако если цена BTC будет стремительно расти, у майнеров будет ограниченное пространство для роста. Таким образом, при прочих равных условиях можно ожидать, что волатильность майнеров будет относительно ниже, чем волатильность самого BTC.

Однако, как видно из приведенного выше графика, все они более волатильны, особенно китайская компания Canaan, в которой наблюдаются значительные колебания в связи с изменениями в нормативно-правовой базе страны.

Заключение

Масштабная бычья фаза, которая длится с июля 2021 года, подверглась испытанию.

С момента достижения нового исторического максимума в 69 000 долларов США в начале ноября цена BTC скорректировалась на 50%. Исторически такое поведение цен часто наблюдалось даже в фазах бычьего рынка.

Недавнее восходящее движение Bitcoin не может продолжиться с более высоких недельных минимумов. Нынешнее явное недостижение зоны 40 000 теперь ведет к тестированию авторитетной области поддержки 32 000. Именно здесь, скорее всего, произойдет окончательная решающая битва между быками и медведями, поскольку эта область, рассчитанная с начала бычьего рынка и исторического максимума.