Бычий прогноз для Ethereum: почему ETH скоро будет стоить в четыре раза больше

Ethereum торгуется практически без изменений и остается вблизи отметки 1 510 долларов США. Это означает, что у держателей ETH относительно неинтересный месяц. После технологически успешного слияния цена Эфира резко скорректировалась. Впоследствии ETH попал в узкий диапазон около 1300 $, и находилась там около 30 дней. Тем не менее, разрыв до исторического максимума в настоящее время составляет около 65%.

В нынешних рыночных условиях, похоже, мало надежды на сильное движение восстановления в краткосрочной перспективе. Тем не менее, в среднесрочной перспективе ситуация выглядит гораздо лучше — «бычий» прогноз для ETH предполагает, что цена вполне может вырасти в четыре раза. Это было бы эквивалентно новому историческому максимуму, который в настоящее время составляет 4878 $, и был достигнут 10 ноября 2021 года, около года назад.

Ралли слияния не состоялось. Переход от PoW к PoS, над которым разработчики трудились много лет, стал событием из разряда «продай новость». В краткосрочной перспективе многие держатели ETH могли быть разочарованы отсутствием импульса к покупке. Тем не менее, слияние Ethereum стало фундаментальным шагом на пути к созданию еще более совершенной сети Ethereum.

Почему слияние все же может стать драйвером цен в среднесрочной перспективе, а ETH может достичь нового исторического максимума, также объясняется фундаментальными изменениями.

Значительно меньшее энергопотребление: ETH как экологичная криптовалюта

Криптовалюты всегда являются предметом противоречивых дискуссий в отношении их энергопотребления. Всего несколько дней назад Европейская комиссия привлекла к себе внимание, призвав ввести знак энергоэффективности для криптовалют. Слияние значительно снизило энергопотребление ETH. Если ETH PoW потреблял больше энергии, чем Netflix, то теперь все совершенно иначе.

Кстати, Ethereum может все больше восприниматься как устойчивая криптовалюта, которой в ближайшие годы будет отдаваться предпочтение, особенно со стороны институциональных инвесторов, если они принимают во внимание критерии ESG и не могут или не хотят инвестировать в Bitcoin. Помимо устойчивых базовых инвестиций, таких как Ethereum, существуют также перспективные чистые крипто-активы, которые также имеют более высокий потенциал роста при более высоком риске — например, зеленый токен IMPT, цель которого — объединить интернет-магазины с торговлей выбросами на основе блокчейна, и сделать их доступными для частных инвесторов.

Ethereum становится дефляционным: резкое падение эмиссии нового Ether

С изменением протокола консенсуса с Proof of Work на Proof of Stake изменился и механизм вознаграждения. С этого момента валидаторы PoS получают меньшее вознаграждение, чем майнеры. Эмиссия нового Эфира значительно сократилась, что привело к дефляционному эффекту на токеномику Ethereum. За последние несколько дней этот дефляционный эффект впервые реально отразился и на общем предложении, которое уже значительно сократилось.

В настоящее время сайт «Ultra Sound Money» сообщает об инфляции в сети Ethereum на уровне 0,01% в год — вчера она составляла 0,03%. В ближайшем будущем в Ethereum действительно должна воцариться дефляция, и предложение упадет ниже уровня, нежели до слияния. Падение предложения рассматривается как потенциально динамичный фактор роста цен в среднесрочной перспективе. Актуальность слияния особенно очевидна на графике, где сравниваются Ethereum PoW, Ethereum PoS и Bitcoin.

Увеличено количество активных валидаторов для Ethereum PoS

После слияния валидаторы PoS получили контроль над блокчейном и отныне несут ответственность за транзакции. В настоящее время коэффициент участия составляет 99,4%, что является высоким показателем. Кроме того, проникновение сети Lido DAO составляет 30%, а Coinbase, Kraken и Binance следуют непосредственно за ней. В целом, количество валидаторов в сети Ethereum значительно увеличилось за последние недели. Если на момент слияния было активно около 420 000 валидаторов узлов, то сейчас их 448 000, и тенденция растет.

Ethereum получает все более благоприятную оценку

Сегодня реализованная капитализация Ethereum достигла 11-месячного минимума и составила 190 миллиардов долларов. Однако, поскольку сеть Ethereum продолжает фундаментально развиваться, а также наблюдаются положительные признаки роста принятия криптовалют, это может привести к благоприятной оценке.

В то же время не поддается никакой логике тот факт, что многочисленные крипто-инвесторы все еще накапливают ETH по ценам выше 4 000 $, но не решаются войти на текущем ценовом уровне. Это, несомненно, связано с общим настроением рынка; макроэкономические негативные факторы ограничивают краткосрочный потенциал роста на рынке цифровых валют.

В среднесрочной перспективе, однако, резко упавшая рыночная цена может раствориться как недооценка с улучшением настроений и предложить потенциал роста выше среднего. Ethereum, несомненно, является одной из криптовалют с наилучшим соотношением риск/вознаграждение на текущих ценовых уровнях.

Заблокированная стоимость доли рынка

Падение цены после слияния Ethereum было значительным и составило около 20%. В отличие от этого, общая стоимость, заблокированная в течение этого периода, развивалась стабильно. По информации DefiLlama, доля рынка в секторе DeFi в настоящее время составляет 57-58 %. Ethereum имел такую же стоимость 15 сентября, в день слияния. В то время как цена имеет тенденцию к снижению, TVL остается стабильной. Это может способствовать значительному восстановлению.

TVL Ethereum

Может ли Ethereum восстановиться?

Нынешний медвежий рынок уничтожил около трех четвертей прежней рыночной капитализации Ethereum. Тем не менее, в таких движениях цен нет ничего необычного. В то же время, текущее настроение рынка обусловлено макроэкономикой. В последние недели Ethereum испытывает особенно сильные медвежьи настроения. Тем не менее, все указывает на бычьи показатели в среднесрочной перспективе. Тем, кто также хочет получить выгоду выше средней на медвежьем рынке в краткосрочной перспективе, могут обратить внимание на такие факторы:

• Американские рынки

Которые в последние дни показали интересные результаты (хотя, очевидно, на гораздо более низких уровнях, чем в мире криптовалют). Признак отскока, который затронул более или менее все рискованные активы, т.е. те, которые рынки выбирают, когда возвращается аппетит к риску.

• Невероятная волна ликвидаций

Медведи дорого заплатили за чрезмерное давление, которое они оказывали на основные криптовалюты. Согласно данным, собранным CoinGlass, за последние 12 часов было ликвидировано почти 370 млн. Bitcoin и, что интересно, лишь немного меньше Ethereum, где ликвидация составила около 356 млн. ВТС.

Это позволяет предположить, что именно Ethereum послужил толчком для раннего подъема альткоинов, которые последовали за лидером в его гонке к отметке 1 500 $.

Но, слишком рано трубить победу.

Не желая омрачать то, что может быть расслабляющим моментом после нескольких недель боковых движений, мы, тем не менее, должны принять во внимание тот факт, что все элементы, которые определяют довольно напряженную фазу рынка, еще не преодолены. И что на данный момент не существует элементов, позволяющих оценить, произойдет ли это, как и когда.

• Инфляция

По-прежнему полностью выходит из-под контроля, по крайней мере, по последним опубликованным данным. Проблема, которая для многих начинает становиться неразрешимой, а для других должна уступить место «потребностям», хотя бы номинальным, рынка.

• Процентные ставки

Они являются следствием вышеуказанной проблемы. Что будет делать Федеральная резервная система? Выполнит ли он свое обещание как можно скорее вернуть инфляцию в США к уровню 2%? Сможет ли он действительно сделать это при беспрецедентном повышении ставок?

• Япония

Контроль кривой доходности (YCC) пошел настолько плохо, что скоро не будет больше рынка 10-летних японских облигаций, потому что технически все они окажутся в руках Банка Японии. Ситуация продолжает вызывать беспокойство, несмотря на интервенции центральных банков, которые, по их собственному признанию, были скоординированы с США. Вероятно, для того, чтобы получить доступ к долларовой ликвидности для финансирования последних операций по покупке иены на рынке.

• Китай и недвижимость

В начале этого кризиса, над торговыми залами витал призрак потенциального банкротства компании Evergreen. Однако, ситуация вызывает беспокойство для китайского рынка недвижимости в целом. Как бы ни была устойчива экономика, рынки не лучшим образом отреагировали на то, что стало результатом съезда Коммунистической партии, который короновал (возможно, навсегда) Си Цзинпина.

Заключение

Безусловно, есть повод для оптимизма. Эфириум держится на хороших ценовых уровнях, даже когда фондовые рынки упали. А когда эти показатели восстановились, они показали в среднем более высокие результаты. Признак новой зрелости? Возможно, об этом еще рано говорить. Но сейчас, когда Ethereum преодолел 1 500 $, есть причины для радости.